सौदा बंद हो जाता है जब संकेतक में से एक खरीद संकेत देने को रोक देता है। दूसरे शब्दों में, किसी भी शोर का जरूरी नहीं कि रुझान में बदलाव का मतलब आपको बाजार से बाहर दस्तक दे सकता है। यही कारण है कि यह रणनीति आपको प्रवृत्ति के पन्द्रह से 25 प्रतिशत से अधिक लेने की अनुमति नहीं देती है। फिर भी, यह रणनीति विश्वसनीय और सरल है अगर इसका सही ढंग से उपयोग किया जाए। एल्डर ने यह भी बताया कि ट्रिपल-स्क्रीन सिस्टम के अनुसार सिग्नल को फ़िल्टर करने के लिए आवश्यक है, जैसा कि पिछले वीडियो में चर्चा की गई थी। इसलिए यह एक बड़ी समय सीमा पर प्रवृत्ति की दिशा की पहचान करने के बाद सौदा खोलने के लिए संभव हो जाता है। आवेग व्यापार प्रणाली को पदों को खोलने में देखभाल की आवश्यकता होती है, और किसी को तुरंत स्थिति अवश्य अवश्य ही बंद करना चाहिए व्यापार के लिए इस तरह के एक व्यावसायिक दृष्टिकोण गैर-पेशेवर की शैली के बिल्कुल विपरीत है.प्रारंभकर्ता आमतौर पर बिना गहन विश्लेषण के सौदों को खोलता है और अंत में उन्हें उम्मीद में बंद कर दिया है कि बाजार एक अनुकूल दिशा की ओर बढ़ जाएगा ऐसे व्यापार के परिणाम स्पष्ट हैं यह भी ध्यान दिया जाना चाहिए कि अलेक्जेंडर एल्डर की विधियां सिर्फ एक यांत्रिक दृष्टिकोण नहीं हैं बल्कि एक्सचेंज पर व्यापार करने की विधि की अधिक संभावना है। ऐसा लगता है कि किसी ने अराजकता के महासागर में द्वीपों को खोजने का प्रयास किया है। क्षणों जब भीड़ जो कि ज्यादातर समय में बेतरतीब होती है एक शक्तिशाली प्रवृत्ति के प्रभाव में आती है, सभी एक दिशा में चले जाएंगे। आवेग व्यापार प्रणाली को उच्च-स्तर की आत्म-अनुशासन की आवश्यकता होती है, क्योंकि यह दलाल को निर्देश देने में आसान नहीं है जब बाजार पहले से ही चल रहा है। एक प्रवृत्ति उत्क्रमण के लिए इंतजार किए बिना भी एक लाभदायक स्थिति को बंद करने के लिए यह कठिन है। कभी-कभी ऐसा न करें कि रुझान समाप्त होने से पहले सौदों को बंद कर दिया है। यदि आप स्वयं-अनुशासन की कमी दिखाना चाहते हैं तो कभी भी इस प्रणाली का उपयोग न करें। अलेक्ज़ांडर की बड़ी संख्या अपडेटेड: 07 मार्च, 2018 9: 9 9 AM अलेक्जेंडर एल्डर, एमडी एक देशी रूसी है जो 23 वर्ष की उम्र में संयुक्त राज्य में छोड़ दिया। उसके बाद से वह न्यूयॉर्क शहर के मनोचिकित्सक, कोलंबिया विश्वविद्यालय के प्रोफेसर और विशेषज्ञ शेयर व्यापारी के रूप में काम कर चुके हैं। अपने मनोचिकित्सा पृष्ठभूमि पर भारी आरेखण, डॉ। एल्डर इतना सफल था कि वह कई शेयर ट्रेडिंग अंदरूनी पुस्तकें के लेखक हैं, और एक बहुत प्रशंसनीय स्पीकर और ट्रेनर भी हैं। यह थोड़ा ज्ञात तथ्य है कि उन्होंने एक शेयर खरीदकर अपना स्टॉक ट्रेडिंग अनुभव शुरू किया: KinderCare अलेक्जेंडर एल्डर स्टॉक व्यापारियों की दुनिया में एक पहेली है, वह न केवल लेनदेन के विवरण को समझता है, बल्कि कारोबारी सौदा के पहले और बाद के व्यापारियों की मानसिकता भी समझता है। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि उन्होंने इस ज्ञान को सामान्य बाजार व्यवहार में सफलतापूर्वक स्थानांतरित कर दिया है, जिससे उसे व्यापारी के रूप में बढ़त मिलती है, जो कि डॉ। शेल्टर सेमिनारों में भाग लेने वाले उत्सुकता से नकल की तलाश करते हैं। अलेक्जेंडर एल्डर के अनुसार, व्यापार के तीन चरण हैं: 1. व्यापारी जो तकनीकी रूप से अच्छी तरह से वाकिफ है, लेकिन मानव घटक के संबंध में एक समझ से रहित 2. व्यापारी जो यह जानता है कि तकनीकी ज्ञान के बावजूद सफलता की कोई गारंटी नहीं है। इस तरह, वह सफल स्टॉक ट्रेडों के दौरान किए गए मानसिकता और निर्णयों को पुनः बनाने का प्रयास करेगा, और उन असफल प्रयासों के दौरान उन लोगों से बचना होगा जिन्हें उन्होंने असफल प्रयासों के दौरान बनाया था। डॉ। एल्डर यह स्टॉक ट्रेडों के संबंध में एक मनोवैज्ञानिक समझ के जागृति को कहता है। 3. यह व्यापारी समझता है कि सफल स्टॉक ट्रेडिंग के लिए नियंत्रण और धन प्रबंधन की आवश्यकता है। आँकड़े और पदों को स्थानांतरित करने के बजाय, उसे धन का प्रबंधन और उस पर नियंत्रण का कारण है जिससे वह भविष्य की स्थिति का अनुमान लगा सकता है। यह ध्यान रखना दिलचस्प है कि इतने सारे व्यापारियों के विपरीत अलेक्जेंडर एल्डर ने आज़ादी से स्वीकार किया कि जीवित रहने के लिए व्यापार सबसे निश्चित रूप से एक व्यावहारिक जीवनशैली है, इसके लिए पहले व्यापार से पहले बहुत अधिक अनुशासन और महत्वपूर्ण काम की आवश्यकता होती है । यह एक अच्छा कई शेयर व्यापारियों के लिए एक अनूठा लक्ष्य बनाता है जो अकेले जाने का प्रयास कर रहे हैं। तथ्य के मामले में, जब डॉ। एल्डर एक सेमिनार को सिखाते हैं, तो वे आज़ादी से स्वीकार करते हैं कि अधिकांश प्रतिभागियों को असफल होने की संभावना है। वह उन शेयर व्यापारियों के लिए एक संरक्षक के रूप में उनकी भूमिका को देखता है, जिनके पास व्यापार रखने के लिए सही व्यक्तित्व है। डा। एल्डर अपने लिफ़्टिंग के लिए ट्रेडिंग के नाम पर अपनी पुस्तक में व्यापार के संबंध में अपनी राय याद करता है। उन्हें याद है कि स्टॉक्स कैसे खरीदें, पढ़ने के बाद उस समय का एक निश्चित क्षण था जब उन्हें एहसास हुआ कि वहां से बाहर पैसे बनाने की पूरी दुनिया थी, जिसमें से वह इस तरह से अनजान थे। क्या अधिक है, अलेक्जेंडर एल्डर को याद है कि हालांकि वह स्टॉक ट्रेडिंग के बारे में कुछ भी नहीं जानता था, फिर भी उसने धीरे-धीरे शुरू कर दिया, KinderCare में एक स्टॉक के साथ। समय के साथ वह बाजार के उतार-चढ़ाव का अध्ययन करता है, स्टॉक ट्रेडिंग की जटिलताओं के बारे में सीखा है, और आखिरकार अपना करियर फ़ोकस ट्रेडिंग स्टॉक्स के साथ-साथ विकल्पों में भी स्थानांतरित किया। डा। एल्डर को अंततः व्यापारिक वायदा के रूप में वाहन के रूप में बसाया जाता है जो उसे सबसे अधिक आय का जाल कर रहा है उन्होंने मनोचिकित्सा भाग के समय का अभ्यास करने का निर्णय लिया, आमतौर पर बाजार के दिन के लिए बंद होने के बाद। सिकंदर एल्डर स्पष्ट रूप से वकालत करने के लिए उल्लेखनीय है कि जब व्यापार की बात आती है तो सफलता का कोई रहस्य नहीं है। पिछला प्रसिद्ध व्यापारी एलटीएलटी जैक श्वायर एलटीएलटी जोखिम वक्तव्य: ट्रेडिंग फॉरेन एक्सचेंज ऑन मार्जिन में उच्च स्तर का जोखिम होता है और सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है। संभावना यह है कि आप अपनी प्रारंभिक जमा से अधिक खो सकते हैं लीवरेज का उच्च स्तर आपके और साथ ही आपके लिए काम कर सकता है। तीसरा स्क्रीन रणनीति - डॉ। अलेक्जेंडर एल्डर व्यावसायिक सदस्य मई 2018 में शामिल हुए 3,332 पोस्ट यह एक प्रवृत्ति रणनीति है जो डा। अलेक्जेंडर एल्डर के थर्ड स्क्रीन स्ट्रेटेक्वायट के एक भाग का उपयोग करती है। सबसे पहले, मैं एमएसीडी सूचक का उपयोग करते हुए वैश्विक प्रवृत्ति वाले डी 1 चार्ट को ढूंढता हूं। एक बार समग्र प्रवृत्ति स्पष्ट होती है, तो मैं विलियम्स प्रतिशत सूचक का उपयोग करते हुए उसी प्रवृत्ति में कार्य करने के लिए H1 समय सीमा का उपयोग करता हूं I जब स्थिति खोले जाते हैं तो मैं स्थिति को बंद करने के लिए आर्थिक समाचार और मौलिक विश्लेषण का प्रबंधन करता हूं अगर मुझे लगता है कि यह प्रवृत्ति डी 1 चार्ट पर पीछे हटने वाला है उपरोक्त प्रवृत्ति रणनीति का उपयोग मूल्य कार्रवाई समर्थन प्रतिरोध (पीएएसआर) के संगम में किया जाता है। साप्ताहिक और मासिक चार्ट का उपयोग करते हुए समर्थन और प्रतिरोध के प्रमुख क्षेत्रों पाए जाते हैं। एक व्यापार करने से पहले इन महत्वपूर्ण SampR स्तरों पर मूल्य क्रिया (मोमबत्ती गठन) का पालन करना महत्वपूर्ण है। तीसरी स्क्रीन रणनीति ईए यह विशेष ईए विशेष रूप से इस रणनीति के आसपास डिजाइन किया गया है। डी 1 एमएसीडी amp एच 1 विलियम्स केवल इस रणनीति के लिए कोई ईएमए उपयोग नहीं किया जाता है यदि आपके पास इस ईए के बारे में कोई सवाल है तो कृपया इस पोस्ट के निचले भाग में पूछे जाने वाले दस्तावेज़ देखें। अगर आप जो भी ढूंढ रहे हैं उसे ढूंढने में कृपया कृपया कृपया इस पूरे धागे के माध्यम से पढ़ लें। पहले तो, अगर आप अभी भी अपने प्रश्नों के जवाब नहीं पा सकते हैं तो पूछने के लिए स्वतंत्र महसूस करें मैं आपसे वादा करता हूँ कि आप इस रणनीति के बारे में बहुत कुछ सीखेंगे और कई जीवित उदाहरणों में आ जाएंगे जिसमें इस रणनीति का समर्थन करने वाले चार्ट शामिल होंगे। मैं यहाँ किसी को चम्मच फ़ीड नहीं देख रहा हूं, हम उम्मीद करते हैं कि सभी जिम्मेदार वयस्क यदि आप पढ़ नहीं सकते हैं तो आपके पास व्यापारिक व्यापारिक विदेशी मुद्रा खालिद नहीं है, जिसने इस रणनीति को विशेषज्ञ सलाहकार में क्रमादेशित किया है, इस रणनीति को यथासंभव उपयोग करने के लिए बहुत समय व्यतीत किया है। जैसा कि मैंने ऊपर कहा था, यदि आपके पास इस ईए या सामान्य तौर पर रणनीति के बारे में कोई प्रश्न हैं, तो कृपया पूरे धागा पहले पढ़ो बंद करो लॉज amp लाभ मुआवजा लें (सुझाए गए रोकने के नुकसान amp लेने के लिए इस लिंक पर क्लिक करें लाभ मापदंडों ले) कोई भी और सभी प्रश्न थर्ड स्क्रीन स्ट्रैटेजी ईए को माना जाता है और तीसरे स्क्रीन स्ट्रैटेजी सपोर्ट थ्रेड में जवाब दिया जा सकता है। यह हमें इस धागा को इस रणनीति के व्यापार के लिए समर्पित रखने में मदद करेगा और एमटी 4 विशेषज्ञ सलाहकार प्रश्नों और उत्तरों से विचलित नहीं हो रहा है। इस ट्रेडिंग रणनीति का एक विस्तृत विवरण एक चिकित्सीय नैदानिक परीक्षण की तरह अधिक ध्वनि, ट्रिपल स्क्रीन ट्रेडिंग सिस्टम को 1 9 85 में डॉ। अलेक्जेंडर एल्डर द्वारा विकसित किया गया था। मेडिकल संकेत कोई दुर्घटना नहीं है: डॉ। एल्डर ने कई सालों में एक मनोचिकित्सक के रूप में काम किया वित्तीय व्यापार में शामिल होने से पहले न्यूयॉर्क उस समय से, उन्होंने लेखों और पुस्तकों के दर्जनों लेखों को लिखा है, जिसमें 8220 ट्रिडिंग फॉर ए लिविंग 8221 (1993) शामिल हैं। उन्होंने कई प्रमुख सम्मेलनों में भी बात की है कई व्यापारियों ने एक स्क्रीन या संकेतक को अपनाना है कि वे प्रत्येक व्यापार पर लागू होते हैं। सिद्धांत रूप में निर्णय लेने के लिए एकल संकेतक को अपनाने और उनका पालन करने में कुछ भी गलत नहीं है। वास्तव में, एक ही उपाय पर ध्यान केंद्रित करने में शामिल अनुशासन व्यक्तिगत अनुशासन से संबंधित है, शायद, एक व्यापारी के रूप में सफलता प्राप्त करने के मुख्य निर्धारक में से एक है। (देखें, ट्रेडिंग मनोविज्ञान और अनुशासन।) क्या होगा यदि आपके चुने हुए सूचक को मौलिक रूप से दोषपूर्ण है, तो क्या होगा यदि बाजार में स्थितियां बदलती हैं तो आपकी एकल स्क्रीन अब सभी मापन के बाहर काम करने वाली सभी घटनाओं के लिए खाता नहीं रह सकती है, क्योंकि बाजार बहुत जटिल है, यहां तक कि सबसे उन्नत संकेतक पूरे समय और हर बाजार की स्थिति के तहत काम नहीं कर सकते। उदाहरण के लिए, बाजार में अपट्रेंड में, प्रवृत्ति से नीचे के संकेतक 8220buy8221 के संकेतों को जारी करते हैं और आक्षेप करते हैं, जबकि ओसीलेटरर्स का सुझाव है कि बाजार अधिक से अधिक खरीद और 8220sell8221 संकेतों का मुद्दा है। डाउनटाइड्स में, रुझान के संकेतक संकेतक लघु बेचने का सुझाव देते हैं, लेकिन ओसीलेटरर्स अधिक मात्रा में हो जाते हैं और खरीदने के लिए संकेत देते हैं। एक बाजार में मजबूती से उच्च या निचले स्तर पर चलने वाले, प्रवृत्ति से नीचे दिए गए संकेतक आदर्श होते हैं, लेकिन जब वे बाजारों में सीमाओं में व्यापार करते हैं तो वे तेजी से और अचानक बदलाव की संभावना रखते हैं। ट्रेडिंग श्रेणियों के भीतर, ओसीलेटर सबसे अच्छा विकल्प हैं, लेकिन जब बाजार एक प्रवृत्ति का अनुसरण करना शुरू करता है, तो ओसीलेटर ने समय से पहले संकेतों का मुकाबला किया (ओसीलेटरर्स के बारे में अधिक जानकारी के लिए, ओस्सीलेटर जानिए - भाग 1, भाग 2, भाग 3 और भाग 4.) सूचक के संतुलन को निर्धारित करने के लिए, कुछ व्यापारियों ने विभिन्न संकेतकों द्वारा जारी संकेतों को खरीदने और बेचने की कोशिश की है। लेकिन इस अभ्यास के लिए एक अंतर्निहित दोष है। यदि प्रवृत्ति से नीचे दिए गए संकेतकों की गणना में इस्तेमाल किया ओसिलेटरों की संख्या से अधिक है, तो परिणाम स्वाभाविक रूप से एक प्रवृत्त-निम्न परिणाम की ओर तिरछा हो जाएगा, और इसके विपरीत। डा। एल्डर ने सरल औसत की समस्याओं का मुकाबला करने के लिए एक प्रणाली विकसित की, जबकि रुझान के बाद और थरथरानवाला दोनों तकनीकों का सर्वोत्तम लाभ उठाया। वृद्धी प्रणाली का मतलब है एक ही समय में व्यक्तिगत संकेतकों की कमी का सामना करना, क्योंकि यह बाजारों में अंतर्निहित जटिलता का पता लगाता है। मेडिकल साइंस में एक ट्रिपल स्क्रीन मार्कर की तरह, ट्रिपल स्क्रीन ट्रेडिंग सिस्टम प्रत्येक कारोबारी फैसले के लिए एक, न कि दो, लेकिन तीन अनूठे परीक्षण या स्क्रीन पर लागू होता है, जो प्रवृत्ति से नीचे दिए गए संकेतकों और ओसीलेटरर्स का एक संयोजन होता है। (संकेतकों के बारे में अधिक जानकारी के लिए, आर्थिक संकेतकों को जानने के लिए और ट्रेडिंग मनोविज्ञान और तकनीकी संकेतक देखें)। समय सीमा की समस्या हालांकि, लोकप्रिय रुझान के साथ एक और समस्या है- निम्नलिखित संकेतकों का उपयोग किया जा सकता है इससे पहले कि उन्हें इस्त्री किया जाना चाहिए समान प्रवृत्ति-निम्न सूचक विभिन्न समय-फ़्रेम पर लागू होने पर विवादित संकेत दे सकता है। उदाहरण के लिए, एक ही सूचक दैनिक चार्ट में एक अपट्रेंड की ओर इशारा कर सकता है और एक साप्ताहिक चार्ट में एक डाउनट्रेन्ड को बेच संकेत और अंक जारी कर सकता है। समस्या इंट्राएड चार्ट के साथ और भी बढ़ी है। इन अल्पावधि के चार्ट में, रुझान-निम्न संकेतक प्रति घंटा या उससे भी अधिक आधार पर सिग्नल खरीदने और बेचने के बीच में उतार-चढ़ाव हो सकते हैं। इस समस्या का मुकाबला करने के लिए, समय सीमा को पांच इकाइयों में विभाजित करना उपयोगी है साप्ताहिक चार्ट में मासिक चार्ट को विभाजित करने में, एक महीने में 4.5 सप्ताह होते हैं। साप्ताहिक चार्ट से लेकर दैनिक चार्ट तक चलना, प्रति सप्ताह ठीक पांच ट्रेडिंग दिन होते हैं एक स्तर के आगे आगे बढ़कर, दैनिक प्रति घंटा चार्ट से, व्यापार दिन में पांच से छह घंटे के बीच होता है। दिन के व्यापारियों के लिए, प्रति घंटा चार्ट 10 मिनट के चार्ट (छः के छेद) और 10 मिनट के चार्ट से दो मिनट के चार्ट (पांच के हर) के लिए कम हो सकते हैं। पांच अवधारणाओं के इस कारक की जड़ है कि कम से कम दो समय के तख्ते के संदर्भ में व्यापारिक निर्णयों का विश्लेषण किया जाना चाहिए। यदि आप साप्ताहिक चार्ट का उपयोग करते हुए अपने व्यापार निर्णयों का विश्लेषण करना पसंद करते हैं, तो आपको मासिक चार्ट को भी नियोजित करना चाहिए। यदि आप 10-मिनट के चार्ट का उपयोग करते हुए दिन-व्यापार करते हैं, तो आपको पहले प्रति घंटा चार्ट का विश्लेषण करना चाहिए। एक बार व्यापारी ने ट्रिपल स्क्रीन सिस्टम के तहत उपयोग करने के लिए समय सीमा का निर्णय लिया है, तो वह इस समय सीमा को मध्यवर्ती समय सीमा के रूप में लेबल करता है। दीर्घावधि का समय सीमा पांच का एक क्रम है और शॉर्ट-टर्म का समय सीमा परिमाण के एक आदेश है। जो व्यापारी कई दिन या सप्ताह के लिए अपने व्यापार लेते हैं वे अपने दैनिक मध्यवर्ती समय फ्रेम के रूप में दैनिक चार्ट का उपयोग करेंगे। उनके दीर्घकालिक समय-सारिणी साप्ताहिक चार्ट होंगे प्रति घंटा चार्ट उनकी अल्पकालिक अवधि होगी एक दिन से भी कम समय के लिए अपनी स्थिति रखने वाले दिन के व्यापारियों ने अपने मध्यवर्ती समय सीमा के रूप में एक 10 मिनट का चार्ट, एक घंटे का चार्ट, अपने दीर्घकालिक समय सीमा के रूप में और एक अल्पकालिक समय सीमा के रूप में दो मिनट के चार्ट का उपयोग करेगा। ट्रिपल स्क्रीन ट्रेडिंग सिस्टम की आवश्यकता है कि दीर्घकालिक प्रवृत्ति के लिए चार्ट की जांच पहले की जाए। इससे यह सुनिश्चित होता है कि व्यापार ऐसे समय में ट्रेडों में प्रवेश के लिए अनुमति देकर लंबी अवधि की प्रवृत्ति के ज्वार का पालन करता है, जब बाजार में प्रवृत्ति के चलते कुछ समय आते हैं। सबसे अच्छा खरीदारी के अवसर तब होते हैं जब एक बढ़ते बाजार में गिरावट का सबसे अच्छा कमी आने का अवसर दर्शाया जाता है जब गिरने वाले बाजार रैलियों में संक्षेप में कहा जाता है मासिक रुझान ऊपर की तरफ है, साप्ताहिक गिरावट खरीद अवसरों का प्रतिनिधित्व करते हैं। प्रति घंटा रैलियों को कम करने के अवसर प्रदान करते हैं, जब दैनिक प्रवृत्ति नीचे की ओर होती है। स्टॉक मार्केट को आम तौर पर तीन रुझानों का पालन करना माना जाता है, जो कि बाजार विश्लेषकों ने पूरे इतिहास में पहचाने हैं और भविष्य में जारी रख सकते हैं। ये रुझान निम्नानुसार हैं: कई वर्षों तक दीर्घकालिक प्रवृत्ति, कई महीनों की मध्यवर्ती प्रवृत्ति, और मामूली प्रवृत्ति जो आम तौर पर कई महीनों से कम होने का सोचा है। रॉबर्ट रिया, जो पहले तकनीकी विश्लेषकों में से एक थे, ने इन प्रवृत्तियों को ज्वार (दीर्घकालिक रुझान), तरंगों (मध्यवर्ती-अवधि के रुझान) और रिपल्स (लघु अवधि के रुझान) के रूप में चिह्नित किया। बाज़ार की ज्वार की दिशा में व्यापार आम तौर पर सबसे अच्छी रणनीति है लहरें ट्रेडों में या बाहर जाने के अवसर प्रदान करती हैं, और आमतौर पर लहरों को अनदेखा कर दिया जाता है। हालांकि कारोबारी माहौल अधिक जटिल हो गया है, क्योंकि इन सरलीकृत अवधारणाओं को बीसवीं सदी के पहले छमाही में जोड़ा गया था, उनका मौलिक आधार सच है। व्यापारी ज्वार, लहरों और लहरों के आधार पर व्यापार जारी रख सकते हैं, लेकिन जिस समय के लिए ये चित्र लागू होते हैं उन्हें परिष्कृत किया जाना चाहिए। (अधिक पढ़ने के लिए, लघु, इंटरमीडिएट और लंबी अवधि के रुझानों की जांच करें।) ट्रिपल स्क्रीन ट्रेडिंग सिस्टम के तहत, जिस समय का व्यापारी को लक्षित करना चाहता है वह मध्यवर्ती समय सीमा लेबल है दीर्घावधि का समय सीमा परिमाण का एक क्रम है, जबकि व्यापारियों को अल्पकालिक समय सीमा का आकार छोटा है। अगर आपकी सुविधा क्षेत्र, या आपकी मध्यवर्ती समय सीमा, कई दिनों या हफ्तों के लिए एक पद धारण करने के लिए कॉल करता है, तो आप दैनिक चार्ट के साथ अपने आप को चिंता करेंगे। आपकी दीर्घावधि का समय सीमा परिमाण का एक क्रम होगा, और आप अपना विश्लेषण शुरू करने के लिए साप्ताहिक चार्ट्स को नियोजित करेंगे। आपकी अल्पकालिक समय-सीमा को प्रति घंटा चार्ट द्वारा परिभाषित किया जाएगा यदि आप एक दिन के व्यापारी हैं, जो कुछ मिनटों या घंटों के लिए एक स्थिति रखता है, तो आप उसी सिद्धांतों को लागू कर सकते हैं। मध्यवर्ती समय सीमा दस मिनट की चार्ट हो सकती है, एक घंटे की चार्ट दीर्घकालिक समय सीमा से मेल खाती है, और दो मिनट का चार्ट अल्पकालिक समय सीमा है (आगे पढ़ने के लिए, डे ट्रेडिंग: एक परिचय देखें।) ट्रिपल स्क्रीन ट्रेडिंग सिस्टम की पहली स्क्रीन: बाजार ज्वार ट्रिपल स्क्रीन ट्रेडिंग सिस्टम लंबी अवधि के चार्ट, या बाजार ज्वार की पहचान करता है, व्यापार निर्णय लेने के आधार के रूप में। व्यापारी को अपने दीर्घकालिक चार्ट का विश्लेषण करके शुरू करना चाहिए, जो समय सीमा से अधिक परिमाण का एक क्रम है, जिसकी वजह से व्यापारी व्यापार करने की योजना बना रहा है। यदि आप सामान्य रूप से दैनिक चार्ट का विश्लेषण करके शुरू करते हैं, तो अपनी सोच को पांच बार बढ़ाकर समय सीमा में बदलने का प्रयास करें और साप्ताहिक चार्ट की जांच करके अपने व्यापारिक विश्लेषण को प्रारंभ करें। प्रवृत्ति से नीचे दिए गए संकेतकों का उपयोग करके, आप तब लंबी अवधि के रुझान की पहचान कर सकते हैं लंबी अवधि की प्रवृत्ति (बाजार ज्वार) साप्ताहिक चलती औसत अभिसरण विचलन (एमएसीडी) हिस्टोग्राम की ढलान या चार्ट पर दो नवीनतम सलाखों के बीच के रिश्ते द्वारा दर्शायी जाती है। जब एमएसीडी हिस्टोग्राम का ढलान खत्म हो जाता है, तो बैल नियंत्रण में होती है, और सबसे अच्छा व्यापार निर्णय एक लंबी स्थिति में प्रवेश करना है। जब ढलान नीचे है, भालू नियंत्रण में हैं, और आपको शॉर्टिंग के बारे में सोचना चाहिए। (अधिक जानने के लिए, ट्रेडिंग एमएसीडी विचलन, मूविंग एवर कन्वर्जेंस डिवर्जेंस - भाग 1 और भाग 2 देखें।) किसी भी रुझान-निम्न सूचक जो कि व्यापारी को यथार्थ रूप से ट्रिपल स्क्रीन ट्रेडिंग सिस्टम की पहली स्क्रीन के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है। व्यापारियों ने अक्सर दिशात्मक प्रणाली का उपयोग पहली स्क्रीन के रूप में किया है या यहां तक कि एक कम जटिल संकेतक जैसे कि 13-सप्ताह की घातीय चलती औसत की ढलान पर नियोजित किया जा सकता है। चाहे वह प्रवृत्ति-निम्न सूचक जो आप के साथ शुरू करने का विकल्प चुनते हैं, सिद्धांत समान हैं: यह सुनिश्चित करें कि आप पहले साप्ताहिक चार्ट का उपयोग करके इस प्रवृत्ति का विश्लेषण करें और फिर दैनिक चार्ट में टिकी की तलाश करें जो एक ही दिशा में साप्ताहिक प्रवृत्ति । (अधिक जानकारी के लिए, डायरेक्टोरल मूवमेंट - डीएमआई और मूविंग एवरेज की मूल बातें देखें।) बाजार में ज्वार को रोजगार देने में महत्वपूर्ण महत्व है, एक रुझान को बदलने की पहचान करने की आपकी क्षमता विकसित हो रही है चार्ट के एक एकल अप्टिक या डाउटिक (जैसा कि ऊपर दिए गए उदाहरण के अनुसार, साप्ताहिक एमएसीडी हिस्टोग्राम का एक अप्टिक या डाउटिक) दीर्घकालिक प्रवृत्ति परिवर्तन की पहचान करने का आपका मतलब होगा। जब सूचक इसकी केंद्र रेखा से नीचे जाता है, तो सबसे अच्छा बाजार ज्वार सिग्नल दिए जाते हैं। जब संकेतक अपनी केंद्र रेखा से ऊपर से नीचे जाता है, तो सर्वश्रेष्ठ बेचने वाले संकेत जारी किए जाते हैं। बाजार मूल्यों को दर्शाने के लिए मौसम का मॉडल मार्टिन प्रािंग द्वारा विकसित एक अवधारणा को दर्शाता है प्राइंग मॉडल उस समय से है जब आर्थिक गतिविधि कृषि पर आधारित थी: वसंत में बीज बोया गया था, गर्मी में फसल हुई और गिरावट सर्दियों में ठंड के जादू के लिए तैयार करने के लिए इस्तेमाल की गई थी। प्रिंग 8217 के मॉडल में, व्यापारियों ने वसंत में खरीदने, ग्रीष्म में बेचने, गिरावट में छोटे शेयरों और सर्दियों में शॉर्ट पोजीशन को कवर करने के लिए इन समानताएं का उपयोग किया। प्राइंस मॉडल तकनीकी संकेतक के उपयोग में लागू होता है संकेतक उद्धरणों से आपको यह तय करने की अनुमति मिलती है कि आप बाजार चक्र में कहां हैं और जब कीमतें कम हो जाती हैं और कम होती हैं तो वे खरीदते हैं। किसी भी सूचक के लिए सटीक सीजन इसके ढलान और केंद्र की रेखा के ऊपर या नीचे की स्थिति से परिभाषित है। जब एमएसीडी हिस्टोग्राम इसकी केंद्र रेखा से नीचे बढ़ता है, तो यह वसंत है। जब यह अपने केंद्र रेखा से ऊपर बढ़ता है, तो यह गर्मी है। जब यह अपनी केंद्र रेखा से ऊपर आता है, तो यह शरद ऋतु है जब यह केंद्र लाइन से नीचे आता है, तो यह सर्दी है वसंत ऋतु लंबे समय से व्यापार के लिए मौसम है, और गिरावट लघु बिक्री के लिए सबसे अच्छा मौसम है। चाहे आप ट्रिपल स्क्रीन ट्रेडिंग सिस्टम की अपनी पहली स्क्रीन को समुद्र के रूपक या मौसम के बदलते समय की साजिश का उपयोग करके चित्रित करना पसंद करते हैं, अंतर्निहित सिद्धांत एक ही रहते हैं। ट्रिपल स्क्रीन ट्रेडिंग सिस्टम के साथ व्यापारिक निर्णय लेने के लिए एक ट्रेडर्स चार्ट सबसे महत्वपूर्ण तकनीकी उपकरण है। उदाहरण के लिए, व्यापारियों ने आमतौर पर हितों की लंबी अवधि की प्रवृत्ति का पता लगाने के लिए साप्ताहिक चलती औसत कनवर्जेन्स विचलन (एमएसीडी) हिस्टोग्राम का उपयोग किया है। दैनिक आधार पर व्यापार करने के लिए कौन से स्टॉक का निर्णय करना चाहिए, व्यापारी को रुझान के दीर्घकालिक परिवर्तन की पहचान करने के लिए साप्ताहिक चार्ट पर होने वाले एकल अपटिक या डाउटेंक की तलाश होती है। जब एक उन्नयन होता है और संकेतक अपनी केंद्र रेखा के नीचे से निकलता है, तो सर्वश्रेष्ठ बाजार ज्वार खरीदने के संकेत दिए जाते हैं। जब संकेतक अपनी केंद्र रेखा से ऊपर से नीचे जाता है, तो सर्वश्रेष्ठ बेचने वाले संकेत जारी किए जाते हैं। महासागर रूपकों का प्रयोग करके कि ट्रिपल स्क्रीन ट्रेडिंग सिस्टम - भाग 2 को विकसित किया गया (हम ट्रिपल स्क्रीन ट्रेडिंग सिस्टम - भाग 2 देखें), हम रोज़मर्रा की गतिविधि को एक लहर के रूप में लेबल करेंगे जो लंबी अवधि के साप्ताहिक ज्वार के खिलाफ जाती है। जब साप्ताहिक प्रवृत्ति बढ़ती है (साप्ताहिक चार्ट पर अपटिक), तो वर्तमान में खरीदारी के अवसरों में कमी आती है। जब साप्ताहिक प्रवृत्ति नीचे होती है (साप्ताहिक चार्ट पर डाउनटाक), तो दैनिक रैलियों को शॉर्टिंग अवसरों का संकेत मिलता है। द्वितीय स्क्रीन 8211 बाजार लहर दीर्घकालिक साप्ताहिक प्रवृत्ति से दैनिक विचलन प्रवृत्ति से नीचे दिए गए संकेतकों (जैसे एमएसीडी हिस्टोग्राम) द्वारा नहीं दर्शाया गया है, लेकिन ओसीलेटर द्वारा उनकी प्रकृति से, oscillators बाजारों में बढ़ रहे हैं जब बाजार गिरावट में हैं और सिग्नल बेचते हैं जब संकेतों को खरीदने का मुद्दा। ट्रिपल स्क्रीन ट्रेडिंग सिस्टम की सुंदरता यह है कि यह व्यापारियों को केवल उन दैनिक संकेतों पर ध्यान केंद्रित करने की अनुमति देता है जो साप्ताहिक प्रवृत्ति की दिशा में इंगित करता है। (आगे पढ़ने के लिए, अवशोषक जानना-भाग 1, भाग 2 और भाग 3. देखें) उदाहरण के लिए, जब साप्ताहिक प्रवृत्ति बढ़ती है, तो ट्रिपल स्क्रीन ट्रेडिंग सिस्टम केवल दैनिक ऑसिलेटरों से सिग्नल खरीदता है और ओसीलेटरर्स से बेचे सिग्नल को समाप्त करता है । जब साप्ताहिक प्रवृत्ति कम हो जाती है, ट्रिपल स्क्रीन ओसीलेटरर्स से किसी भी खरीदने के संकेतों की उपेक्षा करता है और सिग्नल को छोटा करता है। चार संभव ओसीललेटर जो आसानी से इस प्रणाली में शामिल किए जा सकते हैं बल इंडेक्स, एल्डर-रे इंडेक्स, स्टोचस्टिक और विलियम्स आर। (अधिक जानकारी के लिए, डिस्कवरी ऑफ द फोर्स इंडेक्स - भाग 1 और भाग 2 और द एल्डर रे इंडिकेटर: द इनुइंग द इन बाजार।) फोर्स इंडेक्स फॉर इंडेक्स का दो दिवसीय घातीय चलती औसत (ईएमए) साप्ताहिक एमएसीडी हिस्टोग्राम के साथ प्रयोग किया जा सकता है। दरअसल, दो दिवसीय ईएमए बल सूचकांक की संवेदनशीलता, एमएसीडी हिस्टोग्राम जैसे अन्य संकेतकों के साथ गठबंधन करने के लिए सबसे उपयुक्त है। विशेष रूप से, जब दो-दिवसीय ईएमए बल इंडेक्स स्विंग से ऊपर की ओर ले जाता है, तो यह दर्शाता है कि बैल बियर की तुलना में मजबूत हैं। जब दो दिवसीय ईएमए बल इंडेक्स अपनी केंद्र रेखा से नीचे आता है, तो यह सूचक दिखाता है कि भालू मजबूत हैं। (आगे पढ़ने के लिए, बग और भालू बाजारों में गहराई से गहराई को देखें।) अधिक विशेष रूप से, व्यापारियों को तब खरीदना चाहिए जब एक दो दिवसीय ईएमए बल इंडेक्स एक अपट्रेंड के दौरान नकारात्मक हो जाता है। जब साप्ताहिक एमएसीडी हिस्टोग्राम एक ऊर्धुंदी प्रवृत्ति को इंगित करता है, तो खरीदने का सबसे अच्छा समय क्षणिक पुलबैक के दौरान होता है, जो दो दिवसीय ईएमए फोर्स इंडेक्स के नकारात्मक मोड़ से संकेत मिलता है। जब एक साप्ताहिक अपट्रेंड के दौरान दो दिवसीय ईएमए बल सूचक नकारात्मक हो जाता है (जैसा कि साप्ताहिक एमएसीडी हिस्टोग्राम पर दर्शाया गया है), तो आपको उस विशेष दिन की उच्च कीमत के ऊपर एक खरीद ऑर्डर देना चाहिए। अगर अपट्रेंड की पुष्टि की जाती है और मूल्य रैली हो जाती है, तो आपको लंबे समय तक स्टॉप ऑर्डर प्राप्त होगा। यदि कीमतों में गिरावट आती है, तो आपके आदेश को निष्पादित नहीं किया जाएगा, फिर आप अपने क्रय आदेश को कम कर सकते हैं ताकि यह नवीनतम बार के उच्चतम एक टिक के भीतर हो। एक बार अल्पकालिक प्रवृत्ति उलट जाती है और आपकी खरीदारी रोक शुरू हो जाती है, तो आप व्यापार दिन या इससे पहले के दिनों के कम से कम एक और स्टॉप के साथ खुद को और अधिक सुरक्षित रख सकते हैं, जो भी कम हो। एक मजबूत uptrend में, आपके सुरक्षात्मक प्रावधान शुरू नहीं किया जाएगा, लेकिन यदि आपका व्यापार कमजोर साबित होता है, तो आपका व्यापार जल्दी से समाप्त हो जाएगा। साप्ताहिक डाउन्रेन्ड के दौरान समान सिद्धांत रिवर्स में लागू होते हैं साप्ताहिक डाउनटेन्ड के दौरान एक दो दिवसीय ईएमए फोर्स इंडेक्स सकारात्मक हो जाता है, जब व्यापारियों को लघु बेचना चाहिए। फिर आप अपने ऑर्डर को नवीनतम कीमत बार के निचले स्तर के नीचे कम बेचने के लिए रख सकते हैं ऊपर वर्णित लंबी स्थिति में प्रकृति की तरह, छोटी स्थिति में आप अपने मुनाफे की रक्षा के लिए सुरक्षात्मक रोकें और अनावश्यक नुकसान से बचने के लिए अनुमति दे सकते हैं। यदि दो दिवसीय ईएमए बल सूचकांक आपके बेचने के आदेश की नियुक्ति के बाद रैली के लिए जारी है, तो आप अपने विक्रय आदेश को दैनिक रूप से बढ़ा सकते हैं, इसलिए यह नवीनतम सलाखों के एक क्लिक के भीतर कम है जब आपकी छोटी स्थिति अंततः गिरने की कीमतों से स्थापित हो जाती है, तब आप नवीनतम कीमत पट्टी के ऊपरी या उससे अधिक के ऊपरी हिस्से के ऊपर एक सुरक्षात्मक रोक लगा सकते हैं। (आगे पढ़ने के लिए, द स्टॉप लॉस ऑर्डर देखें - सुनिश्चित करें कि आप इसका इस्तेमाल करते हैं।) अगर आपकी लंबी या छोटी पोजिशन बंद नहीं हुई है, तो आप अपने पदों में जोड़ने के लिए दो दिवसीय ईएमए बल सूचक का उपयोग कर सकते हैं। एक साप्ताहिक अपट्रेंड में, जब भी बल सूचकांक नकारात्मक हो जाता है तब भी लम्बे जोड़ना जारी रखता है, जब भी बल सूचकांक सकारात्मक हो जाता है, तब भी डाउनट्रेंडों में शॉर्ट्स जोड़ते हैं इसके अलावा, दो दिवसीय ईएमए बल सूचकांक उस स्थिति का पता लगाने के लिए सबसे अच्छा समय बताएगा। जब एक लंबी अवधि की साप्ताहिक प्रवृत्ति के आधार पर व्यापार (साप्ताहिक एमएसीडी हिस्टोग्राम द्वारा इंगित किया गया है), तो व्यापारी को केवल तब ही स्थिति से बाहर होना चाहिए जब साप्ताहिक प्रवृत्ति में परिवर्तन होता है या यदि दो दिवसीय ईएमए बल सूचकांक के बीच एक विचलन होता है और प्रवृत्ति। जब दो दिवसीय ईएमए बल सूचकांक और मूल्य के बीच में अंतर तेजी से बढ़ता है, तो एक मजबूत खरीद संकेत जारी किया जाता है। इस आधार पर, एक तेजी से विचलन तब होता है जब कीमतों में एक नया कम होता है लेकिन बल इंडेक्स एक ऊपरी नीचे बनाता है दो दिन के ईएमए बल सूचकांक और कीमत के बीच मंदी की भिन्नता के कारण संकेत बेचते हैं। एक मंदी की तराजू का एहसास हो जाता है जब कीमतें नई ऊंचाई तक रैली करते हैं जबकि बल इंडेक्स निम्न माध्यमिक शीर्ष को हिट करता है। बाजार की लहर ट्रिपल स्क्रीन ट्रेडिंग सिस्टम में दूसरी स्क्रीन है, और दूसरी स्क्रीन बल इंडेक्स द्वारा अच्छी तरह से सचित्र है, लेकिन अन्य ऐसे जैसे कि एल्डर-रे, स्टोचस्टिक, और विलियम्स आर भी बाज़ार तरंग स्क्रीन के लिए ओसिलेटर के रूप में कार्यरत हो सकते हैं। ट्रिपल स्क्रीन व्यापार प्रणाली व्यापार निर्णय लेने के लिए प्रवृत्ति से नीचे के संकेतक और ओसीलेटर दोनों के सर्वश्रेष्ठ काम पर आधारित है। ट्रेडर्स मुख्यतः लंबे समय तक चलने वाले सूचक सूचक जैसे कि साप्ताहिक चलती औसत कनवर्जेन्स डायवर्जेंस (एमएसीडी) हिस्टोग्राम और एक थरथरानवाला से अपेक्षाकृत कम-अवधि के पढ़ने जैसे बल सूचकांक, एल्डर-रे , स्टोचस्टिक या विलियम्स आर। इस सीरीज़ का चौथा भाग, जिस तरह से एक व्यापारी एल्डर-रे ओसीलेटर को बाजार की लहर के रूप में इस्तेमाल करेगा, जो ट्रेडर्स की दूसरी स्क्रीन सिस्टम की दूसरी स्क्रीन है। (आगे पढ़ने के लिए, ट्रिपल स्पीड ट्रेडिंग सिस्टम - भाग 3 और द एल्डर रे इंडिकेटर: द इनुटर द मार्केट देखें।) द्वितीय स्क्रीन - डा। अलेक्जेंडर एल्डर द्वारा तैयार की गई बड़ी-बड़ी बड़ी-रे, बैल बिजली की अवधारणाओं पर आधारित है और सहन शक्ति, बाजार में बैल और भालू की रिश्तेदार ताकत। बुल पावर बाजार की बैल की कीमत को औसत मूल्य की औसत आम सहमति से ऊपर धकेलने की क्षमता को मापता है, जो वास्तविक कीमत है जिस पर किसी विशेष समय में किसी बिंदु के लिए व्यापार होता है। भालू की ताकत वर्तमान मूल्यों की तुलना में कीमतों की कीमत कम करने की क्षमता है, या मूल्य की वर्तमान औसत आम सहमति है। (ट्रेडिंग मनोविज्ञान और तकनीकी संकेतक देखें।) एक लंबी अवधि के रुझान-निम्न सूचक का प्रयोग करके, शायद एक साप्ताहिक एमएसीडी हिस्टोग्राम, व्यापारी लंबी अवधि की प्रवृत्ति की दिशा की पहचान कर सकते हैं। बुल पावर एंड रिवर पावर का इस्तेमाल उस दैनिक चार्ट पर ट्रेडों को खोजने के लिए किया जाता है जो साप्ताहिक प्रवृत्ति के समान दिशा में आगे बढ़ते हैं। ट्रिपल स्क्रीन अपने quotscreeningquot लेबल कमाता है क्योंकि यह सभी संकेतों को समाप्त करता है, लेकिन प्रवृत्ति की दिशा में हैं: यदि साप्ताहिक प्रवृत्ति बढ़ती है, तो केवल एल्डर-रे से ही संकेत लौटाए जाते हैं यदि साप्ताहिक प्रवृत्ति नीचे है, तो केवल एल्डर-रे बेचे गए सिग्नल को माना जाता है। सिग्नल खरीदें दो बिल्कुल आवश्यक परिस्थितियां हैं जो व्यापारियों को खरीदने पर विचार करने की आवश्यकता होती हैं: 1) साप्ताहिक प्रवृत्ति बढ़ाई जानी चाहिए, और 2) एल्डर-रे पर प्रतिनिधित्व के रूप में सहन शक्ति, नकारात्मक होनी चाहिए, लेकिन बढ़ती जा रही है। दूसरी हालत - नकारात्मक भालू शक्ति - तलाश के लायक है। विपरीत स्थिति, जिसमें सहन शक्ति सकारात्मक है, एक भगोड़ा चढ़ाई में होती है, प्रवृत्ति की स्पष्ट ताकत के बावजूद व्यापार के लिए एक खतरनाक बाजार का माहौल। पनपने से ऊपर उठाने में खरीदने की समस्या यह है कि आप अधिक से अधिक मूर्ख सिद्धांत पर दांव लगा रहे हैं, जिसमें कहा गया है कि आपके मुनाफे का आकलन केवल अंततः किसी भी उच्च मूल्य का भुगतान करने के लिए किसी को बेचने के द्वारा किया जाएगा। जब भालू शक्ति नकारात्मक है लेकिन बढ़ती है, भालू थोड़ा ताकत दिखा रहे हैं लेकिन एक बार फिर पर्ची करना शुरू कर रहे हैं। पिछले दो दिनों के उच्च स्तर के ऊपर एक खरीद ऑर्डर लगाने से, आपका स्टॉप ऑर्डर केवल तभी भर जाएगा जब रैली जारी रहेगी। एक बार जब आप लंबे समय से चले गए, तो आप अपनी स्थिति को नवीनतम नाबालिग कम से नीचे रोक के साथ सुरक्षित कर सकते हैं। भालू शक्ति और मूल्य (मूल्य की औसत आम सहमति) के बीच तेजी से विचलन सबसे मजबूत खरीद संकेतों का प्रतिनिधित्व करते हैं। अगर कीमतें एक नए कम पर आती हैं, लेकिन सहन शक्ति में ऊंचा नीचे दिखाया जाता है, कीमतें गिर रही हैं और भालू कमजोर हो गई हैं। जब सहन शक्ति इस दूसरे तल से बढ़ती है, तो आप आराम से अपने शेयरों की एक बड़ी संख्या खरीद सकते हैं, जितना कि आप आमतौर पर अपने सामान्य स्थिति में करेंगे। (अनुशासन के साथ गति रणनीति और गति व्यापार के साथ पुष्टि प्राप्त करना देखें।) आप अपनी स्थिति को बेचने के लिए सबसे अच्छा समय निर्धारित करने के लिए एल्डर-रे का उपयोग भी कर सकते हैं। बैल शक्ति में चोटियों और घाटियों के पैटर्न पर नज़र रखने से, आप बैल की शक्ति का पता लगा सकते हैं। बुल बिजली में चोटियों के खिलाफ वास्तविक कीमतों में चोटियों को ढंकने से, आप अपट्रेंड की ताकत निर्धारित कर सकते हैं - अगर कीमत में हर नए शिखर बुल बिजली में एक नए शिखर के साथ आता है, तो ऊपर की ओर सुरक्षित है। जब कीमतें एक नई ऊंचाई पर पहुंच जाती हैं, लेकिन बैल की शक्ति अपनी पिछली रैली की तुलना में कम चोटी तक पहुंचती है, तो बैल अपनी शक्ति खो रहे हैं और एक बेच संकेत जारी किया जाता है। (अधिक जानकारी के लिए, पीक-एंड-ट्रा विश्लेषण देखें।) ट्रिपल स्क्रीन ट्रेडिंग सिस्टम में दूसरी स्क्रीन के रूप में बड़ी-रे को छोटा करने के लिए उन शर्तों को निर्धारित करने के लिए भी उपयोग किया जा सकता है जिसमें शॉर्टिंग उपयुक्त है। शॉर्टिंग के लिए दो आवश्यक शर्तें 1) प्रवृत्ति नीचे है और 2) बुल बिजली सकारात्मक है लेकिन गिरने। (आगे पढ़ने के लिए, लघु बेचना ट्यूटोरियल की जांच करें।) यदि बुल बिजली पहले से ही नकारात्मक है, तो बिक्री कम है अनुचित क्योंकि बाजार में बैल का नियंत्रण है। यदि आप इस हालत में कम बेचते हैं, तो आप प्रभावी ढंग से शर्त लगा रहे हैं कि भालू को पानी के नीचे भी आगे बढ़ने के लिए पर्याप्त शक्ति है। इसके अलावा, ऊपर बताए गए मामले में, जहां व्यापारी सकारात्मक सहन शक्ति के दौरान एक लंबी स्थिति रखता है, आप अधिक मूर्ख सिद्धांत पर सट्टेबाजी कर रहे हैं। जब बैल की शक्ति सकारात्मक है लेकिन गिरने से, बैल को थोड़ा ताकत समझने में कामयाब रहा है लेकिन एक बार फिर सिंक करना शुरू हो गया है। यदि आप पिछले दो दिनों के निचले स्तर के नीचे एक छोटा आदेश देते हैं, तो आपको केवल तभी आदेश निष्पादन प्राप्त होता है जब गिरावट जारी रहती है फिर आप नवीनतम नाबालिग उच्च के ऊपर एक सुरक्षात्मक रोक लगा सकते हैं सशक्त शक्ति और कीमतों (मूल्य की औसतन आम सहमति) के बीच मंदी की विविधता सबसे मजबूत शॉर्टिंग संकेत देती है। अगर कीमतें एक नई ऊंचाई पर आती हैं, लेकिन बैल की शक्ति कम ऊंचे स्तर पर आती है, तो बैल पहले की तुलना में कमजोर है, और अपट्रेंड जारी नहीं रह सकता है। जब बैल की ऊपरी ऊपरी हिस्से से नीचे की तरफ इशारे होते हैं, तो आप सुरक्षित रूप से थोड़ी-थोड़ी सामान्य स्थिति को बेच सकते हैं। आप यह भी निर्धारित कर सकते हैं कि एल्डर-रे की पढ़ाई के आधार पर अपनी छोटी पोजिशन कब कवर किया जाए। जब आपकी लंबी अवधि की प्रवृत्ति नीचे आती है, तो सहन शक्ति संकेत देगी कि भालू मजबूत या कमजोर होता जा रहा है या नहीं। यदि कीमत में एक नया कम एक साथ कम सहन भालू शक्ति के साथ होता है, तो वर्तमान डाउनटेन्ड अपेक्षाकृत सुरक्षित है। एक तेजी से विचलन आपके शॉर्ट्स को कवर करने और लंबी स्थिति में प्रवेश करने के लिए तैयार करने के लिए एक संकेत जारी करता है। तेजी से भिन्नता तब होती है जब कीमतों में नई कमी होती है और भालू की शक्ति किसी भी ऊपरी हिस्से को हिट करती है, जब भालू उनकी गति को खो रहे हैं और कीमतें धीरे धीरे गिर रही हैं दोनों लंबी और छोटी स्थिति के लिए, बैल की शक्ति, भालू की शक्ति और कीमतों के बीच भिन्नता सर्वोत्तम व्यापारिक अवसरों से संकेत मिलता है। हमारी पहली बाजार स्क्रीन से संकेतित दीर्घकालिक प्रवृत्ति के संदर्भ में, एल्डर-रे उस समय की पहचान करता है जब बाजार प्रमुख प्रवृत्ति प्रवृत्ति की सतह से कम हो जाती है। ट्रिपल स्क्रीन ट्रेडिंग सिस्टम की दूसरी स्क्रीन के लिए, डॉ। अलेक्जेंडर एल्डर ने बलिया सूचकांक और एल्डर-रे जैसी परिष्कृत और आधुनिक ओसीलेटरों के प्रयोग की सिफारिश की है। हालांकि, व्यापारियों को इन दो ओसीलेटरों में से किसी तक सीमित नहीं होना चाहिए - आपका पसंदीदा थरथरानवाला शायद समान रूप से अच्छी तरह से काम करेगा, इसलिए आप थरथरानवाला का स्थान लेना चाहिए जिसके साथ आप सबसे सहज महसूस करते हैं। दो अन्य ऑसिलेटर जो आसानी से दूसरी स्क्रीन के रूप में कार्यरत हो सकते हैं, स्टोकेस्टिक और विलियम्स आर ओसिलेटर हैं स्टोचैस्टिक स्टोचस्टिक, वर्तमान में अधिक लोकप्रिय ऑसिलेटरों में से एक है और इसमें कई व्यापारिक और पेशेवरों द्वारा उपयोग किए जाने वाले कई व्यापक रूप से उपलब्ध सॉफ़्टवेयर प्रोग्रामों में शामिल किया गया है। विशेष रूप से, व्यापारियों ने अपने ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए सख्त कंप्यूटरीकृत प्रणालियों को नियुक्त करते हुए पाया है कि स्टोचैस्टिक ऑसिलेटरों के पास कई अच्छे गुण हैं उदाहरण के लिए, खराब संकेतों को तबाह करने में स्टोचस्टिक का उत्कृष्ट ट्रैक रिकॉर्ड है अधिक विशेष रूप से, स्टोचस्टिक बाज़ार के शोर को छानने के स्पष्ट उद्देश्य के लिए कई कदमों का उपयोग करता है, अल्ट्रा शॉर्ट-टर्म आंदोलनों का प्रकार जो कि व्यापारियों को ब्याज की मौजूदा प्रवृत्ति से संबंधित नहीं होता है इसी प्रकार, बड़ी-बड़ी, स्टेचस्टिक के अनुसार सटीक क्षण की पहचान होती है जिसमें बैल या भालू मजबूत या कमजोर होते जा रहे हैं। जाहिर है, व्यापारियों को सबसे मजबूत ट्रेन पर कूदना और विजेताओं के साथ व्यापार करना है, जबकि खुद को हारे के खिलाफ सीधे खड़ा करते हैं। स्टोकेस्टिक का उपयोग करने वाले व्यापारियों के लिए महत्वपूर्ण तीन प्रकार के संकेत भिन्न होते हैं, स्टोकिस्टिक लाइनों का स्तर और स्टेचस्टिक लाइनों की दिशा। (आगे की जानकारी के लिए, अवक्षेपक पता करने के लिए देखें - भाग 3: स्टोकैस्टिक्स और तकनीकी विश्लेषण में तेजी से और धीमे स्टेचैस्टिक्स के बीच अंतर क्या है) भिन्नताएं एक तेजी से भिन्नता तब होती है जब कीमतों में नई कमी होती है, लेकिन स्टोचैस्टल इसके मुकाबले जितना अधिक होता है पिछले गिरावट इसका मतलब है कि भालू बाजार पर अपनी पकड़ खो रहे हैं और सरल जड़ता कीमतें कम कर रही है। एक बहुत मजबूत खरीद संकेत जारी किया जाता है जैसे ही स्टेचैस्टिक अपने दूसरे नीचे से बदल जाता है। व्यापारियों को अच्छी तरह से सलाह दी जाती है कि वे एक लंबी स्थिति में प्रवेश करें और बाजार में नवीनतम कम से कम एक सुरक्षात्मक रोक दें। सबसे मजबूत खरीद संकेत तब दिखाई देते हैं जब स्टॉचस्टिक लाइनें पहली नीचे निचले संदर्भ रेखा से नीचे रखी जाती हैं और इसके ऊपर की दूसरी छोर है। इसके विपरीत, एक मंदी की भिन्नता उस परिस्थितियों से मेल खाती है जिसमें कीमतें एक नई उच्च लेकिन स्टोचस्टी की पिछली रैली के दौरान किसी भी समय की तुलना में निचले ऊपरी तक पहुंच जाती हैं। बुल्स तो कमजोर होते जा रहे हैं और कीमतों में सुस्ती से बढ़ रहे हैं। महत्वपूर्ण बिकने वाला सिग्नल तब जारी किया जाता है जब स्टेचस्टिक अपने दूसरे शीर्ष से नीचे जाता है। व्यापारियों को एक छोटी स्थिति में प्रवेश करना चाहिए और उच्चतम नवीनतम कीमत के ऊपर सुरक्षात्मक रोक देना चाहिए। The best signals to sell short occur when the first top is above the upper reference line and the second is below it, the opposite of the best signals to go long. (To learn more, check out Divergences, Momentum And Rate Of Change and Moving Average Convergence Divergence - Part 1 and Part 2.) Level of Stochastic Lines The level attained by the stochastic lines represents distinct overbought or oversold conditions. When stochastic rallies above the upper reference line, the market is said to be overbought and is ready to turn downwards. By contrast, the oversold condition, in which the market is ready to turn up, is represented by the stochastic falling below its lower reference line. Traders should, however, be careful in interpreting overbought and oversold conditions using stochastic: during a longer-term trend, stochastic may issue contrary signals. In strong uptrends - as may be indicated by the traders first market screen - the moving average convergence divergence (MACD) histogram, stochastic becomes overbought and issues erroneous sell signals while the market rallies. In downtrends, stochastic quickly becomes oversold and gives buy signals earlier than warranted. Although interpreting overbought and oversold conditions with stochastics can be problematic, when using the MACD histogram as the first screen of the triple screen trading system, traders can easily eliminate these incorrect signals. Traders should take buy signals from the daily stochastic only when the weekly MACD histogram shows an upward trend. When the trend is down, only sell signals from the daily stochastic should be heeded. Using your weekly chart to identify an uptrend, wait for daily stochastic lines to cross below their lower reference line before buying. Immediately place your buy order above the high of the latest price bar. You can then protect your position with a protective stop placed below the low of the trade day or the low of the previous day, whichever is lower. To add a further level of detail to this analysis, how the shape of stochastics bottom can indicate the relative strength of the rally should be discussed. If the bottom is narrow and shallow, the bears are weak and the rally is likely to be strong. If the bottom is deep and wide, the bears are strong and the rally could very well be weak. When you identify a downtrend on your weekly chart, do not enter your trade until daily stochastic lines rally above their upper reference line. You can then immediately place an order to sell short below the low of the latest price bar. Do not, however, wait for a crossover on the stochastic lines as the market will then already likely be in a free fall. To protect your short position, place a protective stop above the high of that particular trading day or the previous day, whichever is higher. The shape of stochastics top can also indicate the relative steepness or sluggishness of the markets decline. A narrow top in the stochastic line shows the weakness of bulls and the likelihood of a severe decline. A high and wide stochastic top demonstrates the strength of bulls, and short positions should consequently be avoided. In summary, the means by which traders can filter out most bad trades involves an intimate knowledge of overbought and oversold conditions. When stochastic is overbought, do not buy. When stochastic is oversold, do not sell short. Stochastic Line Direction Quite simply, when both of the stochastic lines are moving in the same direction, the short-term trend is confirmed. When prices rise along with both stochastic lines, the uptrend is most likely to continue. When prices slide along while both stochastic lines are falling, the short-term downtrend will likely continue. When employed correctly, stochastic can be an extremely effective and useful oscillator as part of your triple screen trading system. In Part 6 of this article, well examine the fourth oscillator of interest, Williams R. In previous parts to this series on Dr. Alexander Elders triple screen trading system, various oscillators have been discussed in relation to the second screen of the system. Two excellent oscillators that work extremely well within the system are force index and Elder-Ray however, any other oscillators may also be employed. Part 5 of this series described stochastic in relation to the powerful signals formed by divergences between the power of bulls and bears in the market. In this section, we8217ll discuss one final oscillator that can be used as the second screen in the triple screen trading system: Williams R. Williams R The final oscillator that needs consideration in relation to its use as the second screen of the triple screen trading system is Williams R, which is actually interpreted in similar fashion to that of stochastic. Williams R, or WmR, measures the capacity of bulls and bears to close the days stock prices at or near the edge of the recent range. WmR confirms the strength of trends and warns of possible upcoming reversals. The actual calculation of WmR will not be dissected in detail in this space, as its current value can be obtained through top trading software packages that are widely available today. In its calculation, WmR measures the placement of the latest closing price in relation to a recent high-low range. It is important to note that WmR requires at least a four - to five-day range of prices to work effectively with the triple screen trading system. WmR expresses the distance from the highest high within its range to the lowest low in relation to a 100 scale. The distance from the latest closing price to the top of the range is expressed as a percentage of the total range. When WmR is equal to 0 on the 100 scale, the bulls reach the peak of their power and prices should close at the top of the range. In other words, a zero reading, plotted at the top of the chart, indicates maximum bull power. When WmR reads 100, the bears are at the peak of their power and they are able to close prices at the bottom of the recent range. The high of the range is a precise measure of the maximum power of bulls during the period in question. The low of the range relates to the maximum power of bears during the period. Closing prices are especially significant in calculating WmR, as the daily settlement of trading accounts depends on the days (or weeks, or months) close. WmR provides a precise assessment of the balance of power between bulls and bears at the market close, the most crucial time for a true feel for the relative bullishness or bearishness of the market. If we extrapolate this concept one level further, we see that WmR shows which group is able to close the market in its favor. If the bulls cannot quite close the market at or near the top during a market rally, the bulls are proven to be somewhat weaker than they appear. If bears cannot close the market near the lows during a bear market, they are weaker than they would appear on the surface. This situation presents a buying opportunity. If reference lines are drawn horizontally at 10 and 90 levels, this further refines the WmR interpretation. When Wm closes above its upper reference line, the bulls are strong, but the market is said to be overbought. When WmR closes below the lower reference line, the bears are strong but the market is oversold. (For additional insight, see Market Reversals And How To Spot Them and Price Patterns - Part 1.) Overbought and Oversold In an overbought condition, WmR rises above its upper reference line and prices close near the upper edge of their range. This may indicate a market top, and the WmR issues a sell signal. In an oversold condition, WmR falls below its lower reference line and prices close near the bottom of their range. This may indicate a market bottom, and the WmR issues a buy signal. During flat trading ranges, overbought and oversold signals work very well. However, when the market enters a trend, using overbought and oversold signals may be dangerous. WmR can remain near the top of its range for a week or longer during a strong rally. This overbought reading may actually represent market strength rather than the erroneous shorting signal that WmR would issue in this circumstance. Conversely, in a strong downtrend, WmR can remain in oversold territory for a long period of time, thereby demonstrating weakness rather than a buying opportunity. For these reasons, overbought and oversold readings of WmR should be used only after you have identified the major trend. This is where the first screen in the triple screen trading system is absolutely essential. You must use that first screen to ascertain whether you are currently embroiled in a longer-term bull or a bear market. (For refresher on the first screen, check out Triple Screen Trading System - Part 1.) If your longer-term chart shows a bull market, take buy signals only from your shorter-term WmR, and do not enter a short position when it gives a sell signal. If your weekly chart indicates a bear market, sell short only when WmR gives you a sell signal, but do not go long when WmR becomes oversold. Failure Swings When WmR fails to rise above its upper reference line during a rally and turns down in the middle of that rally, a failure swing occurs: bulls are especially weak, and a sell signal is issued. When WmR stops falling in the middle of the decline, failing to reach the lower reference line and turning up instead, the opposite failure swing occurs: the bears are very weak and a buy signal is issued. (For further insight, see The Dead Cat Bounce: A Bear In Bull8217s Clothing and Short-, Intermediate - and Long-Term Trends and Relative Strength Index And Its Failure-Swing Points.) Divergences The final important situation in reading WmR relates to divergences between prices and WmR. Divergences rarely occur, but they identify the absolute best trading opportunities. A bearish divergence occurs when WmR rises above its upper reference line, then falls and cannot rise above the upper line during the next rally. This shows that bulls are losing their power, that the market is likely to fall and that you should sell short and place a protective stop above the recent price high. By contrast, a bullish divergence occurs when WmR falls below its lower reference line, then moves up (rallies), and cannot decline below that particular line when prices slide the next time around. In a bullish divergence, traders should go long and place a protective stop below the recent price low. (To learn more, see The Stop-Loss Order - Make Sure You Use It and A Look At Exit Strategies.) At long last, the next part of this series on the triple screen trading system will provide a discussion of the third screen in the system. The first screen of the system identifies a market tide the second screen (the oscillator) identifies a wave that goes against the tide. The third and final screen of the triple screen system identifies the ripples in the direction of the tide. These are intraday price movements that pinpoint entry points for your buy or sell orders. The triple screen trading system can be nicely illustrated with an ocean metaphor. The first screen of the triple screen trading system takes a longer-term perspective and illustrates the market tide. The second screen, represented by an oscillator, identifies the medium-term wave that goes against the tide. The third screen refines the system to its shortest-term measure, identifying the ripples that move in the direction of the tide. These are the short-term intraday price movements that pinpoint entry points for your buy or sell orders during the trading day. (If you need a refresher, check out Triple Screen Trading System - Part 1, Part 2 and Part 3.) Fortunately, for those of us who have become weary of interpreting charts or technical indicators in the first and second screen, the third screen does not require any additional technical talent. Instead, the third screen provides us with a technique for placing stop orders, either buy stop orders or sell stop orders, depending on whether the first and second screens direct you to buy or to sell short. More specifically, the third screen is called a trailing buy stop technique in uptrends and a trailing sell stop technique in downtrends. When the weekly trend is up (identified by the first screen) and the daily trend is down (identified by the second screen, or oscillator), placing a trailing buy stop will catch upside breakouts. When the weekly trend is down and the daily trend is up, trailing sell stops catch downside breakouts. Each situation deserves further examination. Trailing Buy Stop Technique When you have identified that a longer-term (weekly) trend is moving up and your medium-term (daily) oscillator declines, the triple screen trading system activates a trailing buy stop technique. To instigate the trailing buy stop technique, place a buy order one tick above the high of the previous day. Then, if prices rally, you will be stopped into a long position automatically at the time that the rally exceeds the previous days high. If, however, prices continue to decline, your buy stop order will not be touched. This technique allows you to be stopped into your order if the shortest-term ripples have sufficient momentum to power the wave into the greater tide. The buy stop is therefore most closely related to what most traders would label as momentum investing. However, the use of all three screens within the triple screen trading system provides a much more detailed and refined picture of the market than the simple concept of momentum generally provides. (For further reading, see Momentum Trading With Discipline and Introduction To Types Of Trading: Momentum Traders.) If you want to further refine the trailing buy stop technique, you can lower your buy order the next day to the level one tick above the latest price bar. Keep lowering your buy stop each day until stopped out (filling your order at the very best time) or until your long-term (weekly) indicator reverses and cancels its buy signal (saving you from a loss). The reason that the buy stop technique is prefaced by the trailing qualification relates to this fluid nature of the buy stop order. You must, however, remain vigilant in monitoring the markets momentum, and you must be diligent in continually moving your buy stop to one tick above the latest price bar. The process can be laborious, but it will ensure that you either fill your order at the very best price or avoid a poor trade altogether if the market fails to move your way. (To read more, check out Trailing Stop Techniques and The Stop-Loss Order - Make Sure You Use It.) Trailing Sell Stop Technique The opposite situation occurs when your long-term (weekly) trend is down, at which time you would wait for a rally in your medium-term indicator (oscillator) to activate a trailing sell stop technique. In the trailing sell stop technique, you place an order to sell short one tick below the latest bars low. When the market turns down, you will automatically be stopped into your short trade. If, however, the market continues to rally, you can continue to raise your sell order on a daily basis. Opposite to the trailing buy stop technique, the trailing sell stop technique is meant to catch an intraday downside breakout from a daily uptrend. As you can see, the intraday downside breakout moves in the direction of the market tide, which in this case is a weekly downtrend. The trailing buy stop and trailing sell stop techniques are the ultimate refinements to what is already an extremely powerful trading system within the first two screens of the three screens. Using a less developed indicator, many beginning traders will engage in a system of trailing stopped orders when they attempt to gauge market momentum. By employing a longer-term chart and a medium-term oscillator first, you can capitalize on the short-term market ripples as you make the best trades that this intraday allows. The next section of this series will bring the triple screen trading system to a close. The journey through all three screens has been long, but the result is most definitely worthwhile. If you are able successfully to implement the triple screen trading system to its fullest, you are on your way to being ahead many other trader with whom you are competing for profits At long last, we have reached the end of this series describing all facets of the triple screen trading system. You will recall that the third screen in the system, the trailing buy or sell stop system, allows for the ultimate level of precision in your buy orders or, if you are selling short, your sell orders. By identifying the ripples moving in the direction of the market tide, you will best be able to capitalize on the short-term (usually intraday) price movements that pinpoint the exact points at which you should enter your position. (To brush up on previous sections, see Triple Screen Trading System - Part 1, Part 2, Part 3, Part 4, Part 5, Part 6 and Part 7.) Stop loss Technique But we have yet to discuss how the triple screen trading system assists a trader, once in a position, to secure a profit and avoid significant losses. As is the case in all levels of trading, and investing at large, the decision to exit your position, whether long or short, is just as important as your decision to enter a position. The triple screen trading system ensures that you make use of the tightest stops, both in entering and in exiting your position. Immediately after executing your purchase order for a long position, you place a stop loss order one tick below the low of the trade day or the previous day, whichever is lower. The same principle applies to a short sale. As soon as you have sold short, place a protective stop loss one tick above the high of the trade day or the previous day, whichever is highest. In order to protect against the potential for losses, move your stop to a breakeven level as soon as the market moves in your favor. Assuming that the market continues to move you into a position of profits, you must then place another protective stop at your desired level of profits. Under this system, a 50 profit level is a valid rule of thumb for your targeted profitability. The Importance of Stop Loss The stop loss orders used in exiting a position are very tight under this system because of the fundamental tide of the market. If you enter into a position using the analysis tools contained in the triple screen trading system only to see the market immediately move against you, the market has likely undergone a fundamental shift in tide. Even when identifying the markets probable long-term trend in the first screen, you can still be unlucky enough to enter your trade, for which you use the third screen, at the very moment at which the long-term trend is changing. Although the triple screen system can never identify this condition organically, the trader can prevent losses by keeping his or her stop loss extremely tight. (For further reading, see The Stop-Loss Order - Make Sure You Use It, A Look At Exit Strategies and Can a stop-loss order be used to protect a short sale transaction) Even if your position enters into the red, it is always better to exit early and take your loss sooner rather than later. Realize your small loss, then sit back, and observe what is happening in the market. You will likely be able to learn something from the experience: if the market truly has shifted its long-term direction, you might better be able to identify the situation should it happen again in the future. Conservative and Aggressive Exit Strategies The above discussion has outlined a relatively conservative strategy for risk-averse traders. By maintaining the tightest stop loss orders possible, conservative traders can easily go long or short on the first strong signal from the triple screen trading system and stay with that position for as long as the major trend lasts. Once the trend reverses, the profits will already be locked in. If the market reverses prematurely, the trader will be stopped out of major losses. A possibility for more aggressive, active traders is to continue watching the market after entering into a long or short position. While the longest-term trend is still valid, active traders can use each new signal from the second screen (the daily oscillator) to supplement the original position. This approach allows for a greater level of gross profit while still allowing the stop loss approach to protect the entire position. Adding to the original position while the trend continues is often referred to as pyramiding the original position. Another type of trading is practiced by the position trader, who should try to go long or short on the very first signal issued by the triple screen system. Then he or she should stay with that position until the trend reverses. Finally, a short-term trader may take profits using signals from the second screen. You may recall that the second screen identifies the medium-term wave that goes against the larger tide. Using the very same second screen indicator that is used prior to entering the trade, the short-term trader can use intraday occurrences of market reversals to exit the trade. If, for example, the short-term trader uses stochastic as his or her second screen oscillator, he or she may sell the entire position and take the profits when stochastic rises to 70. The trader can then revisit the first screen of the system, reconfirm the market tide and continue to drill down to the second and third screens in order to identify another buying (or selling) opportunity. Conclusion The length of this eight-part series demonstrates that Dr. Alexander Elders triple screen trading system is not the simplest means of identifying buying and selling opportunities on the markets. The system is, however, one of the most powerful means of combining a series of useful individual indicators into one comprehensive whole. The time that you spend reading these articles and familiarizing yourself with the individual components of the system will undoubtedly pay dividends to your trading success. MACD3SS. ex4 3 KB 1,654 download Uploaded Jul 9, 2018 3:05am by Jack Crooks Saturday, September 1, 2018 at 7:30am I realize its never easy and rarely simple. But today Im going to help you understand why global money-flow drives key markets and how that flow could be reversing. If I am right, it is good news for long-term dollar bulls like me, bad news for China bulls, and terrible news if you are still riding on the Peak Oil bandwagon expecting oil to hit 200 barrel soon. Three major realities lead me to those conclusions: Reality 18212 Foreign exchange reserves and growth is falling in China Some experts estimate that up to 50 billion a month is exiting China. Keep in mind, when money leaves China, it leaves as dollars for the most part. Investors exchange yuan for dollars inside China, or Hong Kong, then move those dollars to safe haven areas, such as U. S. Treasuries, U. S. farmland, or Vancouver apartment buildings. Reality 28212 Demand for oil is falling along with global growth, and the U. S. is leading the way Chinas crude oil imports fell 3 percent in July from a month ago to a nine-month low. The slowdown in growth is hitting oil demand hard in the country that has driven the increase in global fuel consumption for a decade. In fact, the International Energy Agency slashed its forecast for Chinese oil demand growth in 2018 by a third to 240,000 barrels per day (bpd) in its August monthly report. Just a month earlier, the agency had forecast growth of 360,000 bpd. If demand is already low and appears to be heading lower, I think it is time to mark down oil prices. And in the U. S. according to Reuters, oil demand in July fell to its lowest level in nearly four years. The chart below shows oil hit a brick wall of resistance at around 98 per barrel that happens to be a key retracement level. Plus, the price oscillators are turning down from an quotoverboughtquot level. This price action seems to be confirming bearish fundamental news. Reality 38212 The dollar is the worlds monetary standard The demand for dollars is poised to rise as the supply falls. I say that because: Dollar-based funding (supply) for trade finance and other credit lines is falling as European banks reduce the percentage of debt on their balance sheets. As I explained above, dollars are leaving China. And I expect Chinas foreign exchange reserve hoard to continue to decline. Falling oil prices are dollar bullish, as countries that buy oil on world markets 8212 priced in dollars 8212 can reduce their dollar credit lines, which reduces the potential of a new supply of dollars from coming on the market. If a global credit crunch similar to the credit crunch of 2007 materializes, demand for dollars and dollar-safe havens will soar. Now, take a look at the chart below, which shows how all of these global money-flow factors discussed above relate to each other. Chinese foreign exchange reserve growth (red line) oil prices (black line) and the U. S. dollar index (blue line) There is a lagging correlation between Chinese FX reserve growth and oil prices, with Chinese FX growth leading. There is a tight negative correlation between oil prices and the dollar i. e. as oil prices rise the dollar tends to fall and vice versa. If these macro trends continue to play out as I expect, your decision is easy: Sell oil, buy the dollar, and hold those positions until the trend changes. Have a safe and happy Labor Day weekend, Japan: An Accident Waiting to Happen The worlds largest debt bomb isnt Greece or Spain. Its Japan, where government debt now approaches 220 of gross domestic product. That level of spending makes profligate congressmen in America look downright parsimonious with taxpayer cash. Servicing Japans debt now consumes some 43 of government revenue, up from about 4 in the early 1970s. Its a situation thats clearly not sustainable. In theory, that much debt and all the money the Bank of Japan keeps printing to keep the country afloat should have destroyed the yen by now. Yet, it hasnt. And the reason it hasnt comes down to the countrys savings pattern. Japan is able to run huge deficits and sustain such high debt-to-GDP because it has used its vast savings over the last 50 years to fund government spending. I recently talked to my colleague, Evaldo Albuquerque, to get his thoughts. Evaldo is one of the smartest analysts I know. He made a name for himself in foreign currencies, but were teaming up to find unique, safe income plays. Heres his take: The yen hasnt collapsed yet because Japanese financial institutions hold 93 of government debt. In other words, domestic investors have financed the governments spending for the past two decades. The problem is Japan has the worlds fastest-growing population of seniors aged 65 years and older. Once all these seniors retire, they will no longer be saving. Instead, they will be cashing out their retirement accounts. The Japanese government will have to find other investors to buy their bonds. Who will buy Japanese bonds paying less than 1 International investors will certainly require a higher rate, increasing interest expenses. The government simply cant afford that. In other words, the countrys savings rate will soon go negative. And thats going to be the tipping point for the currency. For years now, Japan has been printing money and buying government debt to keep interest rates from skyrocketing. But once the savings rate turns negative, Japans government will no longer have domestic cash to rely on. So, theyll do what every government does when faced with making impossibly hard decisions theyll turn on the printing presses and crank out boatloads of yen. And the yen will finally crack. If its a managed devaluation of the yen, as I expect, Japans export-dependent companies will be big, big beneficiaries. Thats because the sales that Japanese companies accumulate in dollars, euros, pounds and yuan will translate into more and more yen as the Japanese currency weakens. Thats essentially free profits because, aside from some tax obligations, currency gains have no associated costs on a corporate income statement. What about China The answer is important because China affects so much of the world economy, especially as it relates to commodity prices and your commodity stocks A friend of mine forwarded me a story where a certain strategist said it was time to quotstart adding Chinese exposure. quot He said, quotWhere else can you buy an economy with 7-8 growth prospects at less than 10 times estimated earningsquot To believe his statement, you have to take two things at face value: 1. Chinas GDP numbers are, at least, roughly accurate. 2. Chinas earnings are, at least, roughly equivalent to earnings of other markets. I dont buy either statement. The 7-8 growth rate assumption comes from Chinas own GDP statistics. GDP, which stands for quotgross domestic product, quot is a widely accepted rough guess of economic growth. For an investor, it is almost useless, and I usually ignore it. Thats because as an investor, youre not buying quotthe economy. quot Youre buying individual securities. The characteristics of those securities should be your focus. Stick to the basics and whats in front of you. Dont get lost in abstractions like quotGDP. quot But lets play ball for a bit. If you want to rely on Chinese GDP figures to frame some kind of investment thesis, then you should know there is a lot of room to doubt their veracity. So officially, Chinas government says its economy is growing 8. Lots of people dont believe it. Charles Dumas, of Lombard Street Research, is one. He says: quotWe dont believe official data. We think GDP slowed to a 1 rate in the first quarter. quot I dont believe official data either, and I certainly dont make investment decisions based on it. Two other quick points about relying on GDP: GDP figures are backward-looking. They tell you nothing about the future. Even if you think they do, then you have to say the trend is not good. Chinas first-quarter GDP was at a three-year low. GDP as a concept is absurd. Government spending is counted as a positive. So a government that spends money digging holes and refilling them is adding to its countrys GDP. Who knows at what rate Chinas economy is really growing Frankly, I think it is an unknowable. Chinas economy is a huge, complex thing. It has many parts going in all kinds of directions. To boil all that down to a single number always strikes me as silly. The second point up top is on Chinas corporate earnings. There is a good case that such earnings deserve heavy discounting. Maybe 10 times earnings is the right number in todays environment. As Ivy Pan, an analyst with ABN AMRO, said recently, quotForecasts of company earnings have been continuously revised downward since the beginning of the year. quot Besides, there is the issue of earnings quality and trustworthiness. This is a matter of debate, too. So there is a lot of guesswork. There are also things we do know. The strategist up top cites healthy increases in imports of coal, iron ore, and copper as a plank to his bullish thesis on China. He says the increase is consistent with an economy growing 7-8. Again, we have to question how the figures come about. I think it is safe to say that Chinese government-mandated investment drives these figures. And I tend to think of that as more of a bad thing, not a good thing. Will it prop up commodity markets to some extent Of course. Its not a game I care to play, though. Anyway, it seems an odd thing to cite these commodities. Despite decent Chinese import figures, iron ore prices recently hit 2.5-year lows. Iron ore prices are down 17 since mid-June. Coking coal is down 23 since the start of July. Copper prices are down more than 20 from a year ago. Chinese steel mills are hurting. The China Iron and Steel Association said recently that the Chinese steel industrys profits fell 96 in the first half of the year compared with last year. Thats not a typo: down 96. These anecdotes dont square with the image of a booming economy. I dont know what will happen, but I find the whole thing fascinating. Ive been bearish on China in the last year, but I think some of the air has already come out of Chinas boom. (Take a look at housing prices, for instance. Chinese housing prices registered nine months of decline, and they just had an uptick.) And there are definitely China themes Id own andor will continue to own those that play on Chinas need for water and food, for instance. These are very good long-term investment themes, regardless of what happens in China in the near term. But what about commodities Now we turn to the other piece of the puzzle. Most people wouldnt care a whit about Chinas economy. They care because China is such a big user of commodities and has such an impact on world prices. A growing China is a key to the commodity bull market. But the commodity bull market is long in the tooth. It started in roughly 2000. (Jim Rogers and others date it from 1998.) So the bull market is at least 12 years old. The average lasts about 17 years, according to Jim Rogers book Hot Commodities. However, this one may already be beyond whats normal. A reader sent me this chart on commodity prices from BCA Research and Allan Gray: What this chart shows is that the long boom in commodity prices over the last dozen years has pushed commodity prices more than two standard deviations above their long-term trend line. In other words, were in outlier territory. As you can see, not too many past bull markets have pushed much beyond where we are now. There is another important point about that chart. Commodities, despite what you hear, are a poor way to preserve wealth over a long period of time. As Ian Liddle of Allan Gray notes: Importantly, the long-term trend line is down. This is a testament to human ingenuity. Over the last two centuries, we have constantly found new and more-efficient ways to produce and use commodities, and this has driven prices down over time. The new technologies to access Americas considerable shale gas reserves are the latest example of this. We believe it would be a mistake to simply extrapolate the strong rise in commodity prices over the last decade far into the future. I dont think this dynamic is somehow suspended in our own times. Commodities will continue to fall in real terms that is, adjusted for inflation over a long period of time. I think weve turned, or are turning, another corner. We should expect lower highs and lower lows on most commodities (in real terms) as the commodity bull market unwinds. It will affect everything from iron ore to oil. (I exclude the precious metals, on which I remain bullish.) If the bull market is, indeed, over, we have to change the way we look at investing in commodities. Commodity stocks have to clear different hurdles than in the last dozen years. We should not count on increases in commodity prices. Stocks should work at existing prices and lower. I would favor picks-and-shovels plays over producers. This is the way I plan to play it. Its the safe way to go. If Im wrong, Ill be wrong for a year or two as the commodity bull takes its last breaths. But then, so what There are plenty of other ideas to invest in. The truth is that the end of the commodity bull market is coming. It seems too risky to try to and call the exact top. Start playing it safe now. Start preparing today. Never before have I seen such a divergence between the quotfantasy landquot world central bankers and their faithful live in. and the real world the rest of us inhabit. In fantasy land, this was the big week investors were waiting for The European Central Bank (ECB) met yesterday and decided to buy more sovereign bonds in an attempt to bring down interest rates in troubled European countries. The program is essentially the same thing the ECB already tried earlier, to only limited results. But never mind rumors of the plan were enough for traders to throw a party in August and this week Meanwhile, in the real world, things just kept going from bad to worse, with the economic data deteriorating from one end of the globe to the other Bottom line: The divergences between whats going on in the real world and the puffed-up stock indices, which have been floating on an ocean of cheap money, are the biggest I have ever seen. The last time these divergences were this severe, was right before the stock market crashed in 2007-2008. and early 2000 before that. And THAT has major implications for your wealth What the Fed, ECB Are Doing and What It Means In his closely watched Jackson Hole, Wyoming speech last Friday, Federal Reserve Chairman Ben Bernanke tried to justify his nontraditional approach to monetary policy. He defended QE and pledged to keep interest rates low for longer periods of time, saying (in plain English) that they quotworked. quot I see an economy whose unemployment rate has remained above 8 percent for the longest stretch since the government began keeping track in the 1940s. I see an economy whose GDP is barely growing. I see an economy where confidence remains lackluster and manufacturing is shrinking again. And I see an economy where the only real beneficiaries of easy money are the commodity and stock market speculators who can make money off of it Never mind whether QE is a success or utter failure though. What is important for investors is that Bernanke did not go into detail about other FUTURE nontraditional policy options, such as nominal GDP targeting or unlimited, open ended QE. The fact he didnt mention those kinds of steps lead me to believe theyre less likely to be used. Bernanke also warned that quotthe hurdle for using nontraditional policies should be higher than for traditional policies. quot But most importantly . Bernanke himself admitted in the speech (subtly) that newer rounds of QE and Operation Twist were less effective than the first round. Thats as close to the emperor admitting hes wearing no clothes as you can get without coming out and saying so It fits precisely with what I have been saying for ages too Bottom line: The U. S. Fed will likely NOT engage in a massive new QE program. and even if it does, it could be sold aggressively by investors now that even Bernanke himself is admitting its almost completely ineffective. As for the ECB, President Mario Draghi unveiled plans to buy sovereign bonds with maturities of three years or less. So many leaks came out before the Thursday meeting that the actual news was almost anticlimactic. and now the question is whether or not investors will quotsell the news. quot Why should they Well, the bond purchases will be conditional meaning the ECB wont buy unless the targeted countries (think Spain here) agree to oversight and more supervision by fiscal authorities. The program wont seek to establish firm yield quotcaps, quot another disappointment. Most importantly, the purchases will be sterilized. That means this is not an all-in quotQEquot type strategy that balloons the size of the ECB balance sheet and results in runaway money printing. That is likely reflecting concern among the ECBs members in Germany and other more conservative countries. Global Economy Sinking Deeper into Recession So what about the quotreal worldquot There the news is going from bad to worse. Here in the U. S. the Institute for Supply Managements benchmark manufacturing index sank further to 49.6 in August. That was the third month in a row below 50, which is the dividing line between expansion and contraction in this key sector. Europes benchmark manufacturing index also slumped to 46.3 in August. That indicates the euro-zone economy is sliding deeper into recession, and that the recent rise in unemployment to a fresh euro-era record high is only the beginning As for the BRIC countries, Chinas services sector index just sank to its lowest in a year. Brazil is slowing so much, the central bank was just forced to cut its benchmark interest rate to a record low of 7.5 percent. And in India, GDP growth slowed to 5.5 percent in the June quarter. That was close to a three-year low, and well-below long-term growth targets in the 8 percent to 9 percent range. Now I want to update you on those incredible divergences I mentioned earlier. Virtually every indicator of the REAL economy is slumping or stagnating even as the broad stock market averages try to hold these elevated levels. In the top panel of the chart below, the black line is consumer confidence, the red line is the SampP 500, and the panel on the bottom shows the spread between the two. The last time there was a divergence as huge as it is now was in 2007-2008 right before the stock market crashed. The top panel in the next chart below shows the same comparison only using the ISM manufacturing index and the SampP 500. Youll see that the ISM index did NOT make a higher high along with stocks this year a key divergence. And in the bottom panel youll also see the last time they diverged this much was right before the 2007-2008 stock market crash. The time before that Right before the 2000 stock market crash Bottom line You have the real economy deteriorating sharply. You have key global players in sectors like technology and transportation warning that revenue and earnings growth is slowing rapidly. FedEx (FDX) was just the latest casualty this week, cutting its profit target for the second time since June. And yet, you have investors clinging to the hope that a few policymakers huddling in conference rooms on two sides of the Atlantic can somehow quotsave the world. quot Thats despite the fact the quotsavesquot they are talking about have already failed repeatedly. I think thats a real recipe for trouble. And thats why outside of a few select situations, stocks look very vulnerable to me. Until next time, Commercial Member Joined May 2018 3,332 Posts The ECB pledged to act forcefully to defend the EU and euro by potentially buying bonds to reduce crisis-hit euro-zone countries borrowing costs, which is a good thing. The market didnt price in the lofty summer rhetoric. But on balance, the announcement gives reason to be more bullish on the markets. still not a reason to run out and buy stocks with both hands. One of the most anticipated ECB meetings in history occurred last week, and with it the European crisis entered a new phase. Generally speaking ECB Chief Mario Draghi and the ECB met most of the markets lofty expectations, as evidenced by market action. Perhaps even more important, the ECB didnt disappoint by quotkicking the canquot down the road as European officials have done so many times over the past three years. I say that because. There are multiple risks to monitor over the next several weeks in Europe. Here are three of them:Last Weeks Signal Was NOT an quotAll Clearquot Risk 1 Markets will test the ECB First, you can expect markets to test the ECBs will at some point over the next few weeks by pushing Spanish or Italian yields higher just to see if the ECB was bluffing on its bond-buying promise. If I had to guess where, Id bet well see the first intervention in Spain before the end of October, as there remain multiple troubles brewing there. Risk 2 Spain and Italy have to ask for help before getting it One of the disappointments of the ECB meeting last week was that more strict conditions were placed on countries who need the ECB to buy their bonds than had been expected. Economists on the Street are referring to this as quotconditionality. quot In order for the ECB to buy bonds, Spain and Italy will have to formally request aid and submit to fiscal oversight by the ESMEFSF and the IMF. That implies some loss of sovereignty (psychologically, anyway), which will make Spanish and Italian politicians less likely to request aid until its absolutely necessary. As an outlier, theres a chance that both countries wont request aid. And then it becomes a game of chicken between those countries and the rest of Europe to see who blinks first. Dont think it cant happen either Greece has basically done it twice, and Europe blinked both times. What happens if Spain or Italy get the bailouts needed, but after a while stop adhering to the fiscal reforms mandated by the EFSF or ESM Risk 3 Will bailed-out nations comply The bottom line: If none of those risks mentioned above come to fruition, the ECB announcement last week was a game-changing event in Europe and a reason to think the crisis is nearing an end. But, if any of those risks actually materialize, the consequences are potentially catastrophic. And even if they dont fully materialize, if they appear to be gaining momentum, markets will fall and fall hard. The ECBs answer was very clear and another area of disappointment: If countries getting aid stop implementing necessary fiscal reforms, bond buying stops immediately meaning all this could be an enormous waste of time. One thing we do know from last weeks announcement is that the euro will be sacrificed to keep the EU together. By the ECB choosing to print euros to buy euro-country bonds, it means well see a lower euro over the long term, even though in the short term we could see the euro continue to rally as investors bet the crisis is solved. A big rally in the Euro over the next several weeks could provide a great opportunity to position yourself for the next big move in the currency, which is bound to be lower. Commercial Member Joined May 2018 3,332 Posts Now that the European Central Bank has saved the euro and our Federal Reserve has declared easy money as far as the eye can see, isnt the dollar going to get killed Well, on the surface that makes sense. But I think those concerns are short-term impacts. I still believe the dollar has entered a multi-year bull market, which began back in March 2008, when the U. S. dollar index bottomed. Now that the European Central Bank has quotsavedquot the euro and our Federal Reserve has declared easy money as far as the eye can see, isnt the dollar going to get killed And here are nine themes I see playing out that would ensure a bull market for the dollar: Theme 1Euro no longer a viable challenger against the dollar The euro is not saved yet, by any means. I expect another crisis to rear its ugly head within the next six months or sooner. But even assuming the euro is quotsaved, quot I would expect at least a decade of deflation and slow growth. As a result, the euro will fall of its own weight relative to the dollar and other major world currencies. Theme 2 Most of the monetary policy impact is behind us Each of the Feds new programs has been increasingly less effective in helping the real economy. Sooner or later the market will clear itself. And when it does the Fed will quickly take back all those excess reserves, which means U. S. dollar supply will fall. Therefore, fewer dollars will be out there as demand grows with recovery. Theme 3 Chinas reserves are falling, and hot money is fleeing I expect this trend to continue as Chinas economic growth slips further. This again goes to the point of a declining global supply of dollars, which will be good for the dollars price. Theme 4 U. S. real assets look cheap In a world increasingly looking for good long-term investment ideas, U. S. real assets, including real estate and natural resources, look very competitive. This should lead to strong foreign direct investment into the United States. Indeed, good for the dollar. Theme 5 The ramp up in U. S. domestic energy production helps the buck There are two ways this is bullish for the dollar: 1) Falling oil imports should help cut our trade deficit and 2) It leads to more international investment into the U. S. by investors wanting to position accordingly. Theme 6 Global rebalancing taking place in China and Germany As the global backdrop for export dependent countries changes, the top exporters China and Germany will have to increase domestic demand in order to grow. This will likely help U. S. exports and be the real beginning of the long awaited global rebalancing. It will be dollar positive for sure Theme 7 Rising pool of U. S. domestic savings The credit crisis has triggered a palpable shift in U. S. consumer savingsconsumption patterns. I expect this to be secular in nature. As the U. S. pool of savings for domestic corporations increases, the dependence on international funding should fall. If the U. S. current account deficit improves dramatically, the dollar will benefit. Theme 8 Falling commodity prices As China decelerates, commodity prices should fall dramatically. This doesnt mean all commodities nor does it mean the secular rally is over. But over the next 1-2 years, this will put pressure on emerging markets and will likely mean U. S. investors keep more of their money onshore for local (U. S.) investment opportunities. That means more dollars staying home instead of being exchanged into other currencies. Once this mountain of cash is redeployed to fund technologies where U. S. companies have a commanding lead, such as in nanotechnology and 3-D printing, it could virtually trigger a U. S. renaissance and would be a magnet for foreign direct investments. That would be very dollar bullish. Theme 9 2 TRILLION in U. S. corporate cash on the sidelines Needless to say the ideas Ive listed above have implications for asset markets that go way beyond the U. S. dollar. Over the next several weeks I will pick up on each of these themes in greater detail to show you why I believe its way too soon to write off the dollar or make a long-term bet on the decline in America. Commercial Member Joined May 2018 3,332 Posts Why the yen could be todays best currency trade by Jack Crooks Saturday, June 9, 2018 at 7:30am The Japanese yen continues to defy its own economic fundamentals. It continues to move up and down in value, in correlation with quotrisk offquot (stocks and growth assets moving lower) or quotrisk onquot (stocks and growth assets moving higher). But the latest statistics and dynamics driving the Japanese economy into the future still tell me the yen will weaken in a very big way, sooner or later. If you are a long-term player who has some patience, I consider this the best single trade setup among the major foreign exchange pairs: A core long-term long position in USD (U. S. dollar)JPY (Japanese yen). In other words, bet that the yen will fall in relation to the dollar. Of late, the yen (relative value) is moving in tight, negative correlation with risk assets. Using the Dow Jones Industrial Average (DJIA) as a measure of risk assets, you can see that as the Dow falls, the value of the yen rises. On the chart below, the USDJPY falls as the yen gets stronger relative to the U. S. dollar. Whether you consider the yen correlation against the DJIA or the Nikkei 225 Index, it is effectively the same concern in global stock markets means the yen strengthens. The primary reason is simple repatriation. Japan is still a very wealthy country despite the economic calamity experienced since the bubble broke back in 1989. Its insurance and pension funds have vast amounts of investment capital. When things get ugly globally, measured by stock markets, these big pools of funds tend to rush back home to hide in local Japanese government bonds for safety. For example, consider the relationship between the DJIA and USDJPY going back to the credit crunch period beginning in mid-2007: DJIA down 15.2 percent from its peak USDJPY down 35.9 percent from its peak Dollaryen has fallen 35.9 percent, or put another way the yen has strengthened 35.9 percent against the U. S. dollar since the credit crunch (creating huge price pressure on Japanese exporters) while stocks rose. And when you consider that one of the major impacts of the credit crunch was the decline in global demand for goods from export-oriented countries, such as Japan and China, you can see why Japanese companies are screaming for relief from this double whammy of pain. Japans Soaring Government Debt Crisis The dangers of a declining trade surplus and strong yen pressures are put quite clearly into context when you understand that Japan will likely run a fiscal deficit of a whopping 10 percent of GDP. Meanwhile its debtGDP ratio could rise to the moon-launch level of 241 percent (roughly twice the level of Italy) this year, according to forecasts by the International Monetary Fund. Notice in the chart below how government debt has continued to ramp up after the bubble broke in 1989. And this fits the view gaining ground that after Mr. Market is done crushing the European bond market, it turns its guns on Japan. Now, what makes that picture even worse is the train-wreck scenario of Japan no longer being able to fund these huge debt needs internally as the pools of private and business savings are drying up. In other words, if Japanese interest rates rise from their incredibly low levels 0.89 percent on the 10-year Japanese Government Bond (see chart below) the cost of funding with 200 percent debtGDP could shoot up exponentially. If Japans bonds begin to reflect real or even potential funding risk, forcing interest rates higher, it means that local demand from Japanese institutions will fall even more, putting greater pressure on rates, while the slowdown in economic activity will further reduce Japans available pool of savings to fund this growing need. Japan is facing a very scary situation here. Sooner or later, the yen will begin to reflect these internal realities. I think it will be sooner. When it does, the value of the yen has a very long way to fall (USDJPY has a very long way to rise). The long-term profit potential I see here is enormous. Best wishes, Jack Thursday, October 25, 2018 at 7:30am China has been one of the worlds worst performing stock markets in 2018, down 14 percent from its March high. Persistent worries about the health of Chinas economy have dragged stocks lower. But over the past month, stocks in Shanghai have perked up a bit. And recent upbeat economic data has many investors asking if growth in China may finally be rebounding after a seven-quarter slowdown. The answer to this question could determine if emerging markets in general 8212 and especially in Asia 8212 may enjoy a reversal of fortune leading global stocks higher once again. One thing is for sure: Investor sentiment toward China has been pervasive in recent months. Confidence Is Returning As quarterly GDP growth fell steadily for the past seven straight quarters, confidence turned sour. And investors pulled capital out of China and U. S.-listed ETFs and mutual funds that invest in China. The financial media went from debating whether China would experience a hard - or soft-landing. to predictions of an imminent crash-landing. Chinas official economic data has always been considered suspect. As if U. S. data, often subjected to sizeable revisions after-the-fact, are any better. That said recent data out of China for September turned decidedly more upbeat: 8226 September retail sales expanded at a 13.2 percent clip 8212 the strongest pace this year 8212 indicating Chinese consumers are spending. 8226 Disposable income for Chinas city dwellers is growing nearly 10 percent. And rural disposable income jumped more than 12 percent so far this year. 8226 Fixed asset investment, a key indicator of overall capital investment, surged 20.2 percent year-over-year in September 8212 to the highest level since October 2018 Also, September industrial production grew at a 9.2 percent pace, while exports were up 9.9 percent, well ahead of estimates. Meanwhile, strong growth in capital investment is being led by a pickup in domestic infrastructure projects like highway, seaport, rail, and airport investments. These are key elements of Beijings economic stimulus announced earlier this year as leaders attempt to shift the focus of Chinas economy away from an export-led growth model to focus more on domestic consumption. But it isnt just the government providing growth. Capital spending by Chinese private sector firms has risen faster than state-owned enterprises for 30 of the past 31 months And consumption growth is likely to pick-up even more in the months ahead, not only because disposable incomes are rising at a fast pace, but also because inflation remains subdued. Follow the Money Chinas consumer price index moderated to 1.9 percent in September down from 2.2 percent in August. This gives the Peoples Bank of China more room to maneuver in further reducing interest rates and lowering bank reserve requirements to stimulate more lending growth. In fact, Chinas money supply growth has risen sharply this year, expanding at a 14.8 percent clip year-over-year in September, up from 12.4 percent at the end of January 2018. Thats a very bullish sign given the high correlation between money supply growth and Chinese stock prices. And following several months of outflows there are signs that money is flowing back into China again. What really caught my eye was a report that the Hong Kong Monetary Authority was forced to intervene in foreign-exchange markets this week for a second time to prevent the HK dollar from appreciating against the U. S. dollar. After another round of money-printing by the Fed, European Central Bank, and Bank of Japan, investment funds appear to be flowing into Hong Kong at a rapid pace, given its status as the main investment gateway into China. That puts upward pressure on the HK dollar which is pegged in a narrow range to the buck. This is important because its the first intervention since 2009. the first time since the financial crisis that capital flows into China have rebounded to such a significant level. Im a true believer in following the money in global markets. Tracking block money flows into and out of markets, ETFs, and individual stocks can provide important clues about where the big money is moving to take advantage of investment opportunities. Emerging market equity funds have posted six straight weeks of capital inflows through the week ended October 17, bringing inflows to more than 21 billion year to date. And China equity fund inflows recently hit a seven-week high. I track similar money flows into ETFs using Bloomberg market data. And sure enough I noticed significant flows into China-related funds over the past several months including: 8226 iShares FTSE China 25 Index ETF (FXI), with 136.2 million inflows. 8226 iShares MSCI Hong Kong Index ETF (EWH), with inflows of 82.3 million, and. 8226 Morgan Stanley China A Share Fund (CAF) with a 3.7 million inflow This sudden reversal of money flows isnt limited to China either, or just to these funds. Several others that track China and other emerging markets are seeing strong capital inflows too, which makes perfect sense when you think about it. China is the worlds largest consumer of many commodities these days. everything from aluminum to zinc. So a pickup in Chinas growth should mean better prospects ahead for markets like Australia, Canada, Brazil, and Chile. Meanwhile, about 80 percent of Chinas imports come from Japan, South Korea, and Taiwan, so stronger Chinese domestic growth and export growth should benefit these markets as well. Bottom line: It may be premature to call a bottom in the Chinese stock market. But a sustained turnaround in Chinas economy should lead to stronger performance in many other global markets too. Good investing, Mike Burnick Commercial Member Joined May 2018 3,332 Posts You may recall my Money and Markets column, Why the yen could be todays best currency trade. Today I want to give you an update on why I believe we are very close to a long-term peak in the value of the Japanese yen. Or to put it another way a major long-term multi-year bottom in the U. S. dollar. Lets first go back to the 1980s when Japan was poised for what many believed was inevitable economic domination. The country was in the midst of a huge credit bubble valuations were off the charts. For example, in 1989 the Tokyo Imperial Palace was said to be worth more than all the real estate in California The countrys trade balance was soaring against the world, especially the United States. Japanese companies were gobbling up real assets throughout the globe. Here in the U. S. the premiere properties acquired were Pebble Beach Golf Course and Rockefeller Center. Americans were concerned, very concerned about this foreign invasion. And Japan bashing was in vogue. During the early 1980s the U. S. dollar was in a major bull market. Despite the real value of the dollar and other fiat currency values inflating away, the dollar staged a rally of almost 50 percent from its low in 1980. Paul Volckers tough love administered by a massive hike in interest rates, was the catalyst of this multi-year rally. With Japan the big dog on the block and its trade surplus soaring, U. S. manufacturers and other trade groups began applying pressure for a dollar devaluation the dollar was too high. So the major global powers jumped into action to rectify this terrible wrong. The United States, the United Kingdom, France, West Germany, and Japan got together at the Plaza Hotel in New York and agreed that the dollar was too high. The Plaza Accord or Plaza Agreement was signed on September 22, 1985. In short, the countries agreed to allow their respective central banks to intervene in the foreign currency market through a coordinated effort to push the U. S. dollar down. Though at the time billed as a dollar problem, the implicit rationale for the Plaza Accord seemed a defense against Japans rising trade surplus. Thus it was more of a push up the value of the yen agreement. Many, rightfully, believed Japans aggressive export-dominated trade policy took advantage of relatively open markets in the West by producing increasingly high-value goods and morphing up the consumer value chain. But at the same time it continuously found a way to stop or delay Western goods from making it to Japanese consumers. As I said, the Plaza Accord worked in pushing up the value of the yen. But it did little to solve the trade balance problem. Japans trade surplus remained strong even as the yen soared. In the chart below I have compared Japans trade surplus on a monthly basis with the yens value from 1983 through June 2018. I noted the Plaza Accord and the official Credit Crunch start by the red vertical lines. Think of them as bookends on the massive rally in the yen. Here is where it starts to get interesting if, like me, you believe the USDJPY is close to a major long-term bottom The way I see it, the real trigger that changed the dynamics for Japans seemingly unending trade surplus was the Credit Crunch. Thats because the Credit Crunch brought an end to Japans long string of trade surpluses I also believe it triggered the beginning of the end of the Asian export model as we know it. I see three major reasons, which are interrelated and self-reinforcing: First . it marked the end of an era of unlimited global liquidity Second . it triggered a secular change in global consumption And third . more specifically Approximately 90 percent of Japanese debt is held by Japanese investors. Over the years, huge pools of savings and massive current account surpluses have provided plenty of money to fund the Japanese governments growing need for funds as tax revenues were increasingly scarce given Japans low growth deflationary economy. But now, Japan faces a daunting prospect thanks to the Credit Crunch. No longer is it generating the current account surplus it needs. Consumer demographics and low growth have pushed the consumer savings pool sharply lower heading toward zero. And companies domestically have been using their savings pools to recover from the Tsunami and plug the holes from falling demand for their exports. Therefore, the Japanese government is at risk of a funding shortage at least internally. And this is very dangerous. Heres why Japan has a government debt-to-GDP ratio of around 215 percent. The interest cost to fund this debt is huge. Plus the yearly funding needed to maintain government services is massive. Add them up and you get a mismatch between government revenues and spending. Its called a budget deficit, and here in the U. S. we know firsthand how that works. Next, take a look at the chart below. Presently the yield on the benchmark 20-year Japanese government bond (JGB) is 1.7 percent. In fact it has hovered around this level since 1998. 20-year Japanese Government Bond Yield vs. the USD-Japanese yen 1990-today If Japan does not have the internal funding available to handle its needs, it will have to look to international investors for this funding. So Japan is faced with a triple-whammy of pain: 1) Rising funding needs, 2) Falling internal sources of funding, 3) Rising funding costs because foreign investors will expect a much higher yield than 1.7 percent to account for the risk of holding Japanese debt. Because Japan is facing this triple-whammy with an already astronomical debt load, this mix of problems will likely lead to a vicious self-feeding spiral. Then higher interest rates will lead to higher funding costs and falling bond prices will lead to dumping of bonds, which leads to higher yields to entice new buyers. I believe we are seeing the outlines of what might eventually become a Japanese government bond default as the sovereign debt problem visits Tokyo. My suspicion is that once the markets are finished attaching the euro-zone bonds, they will train their guns on Japan. To sum it up, a change in the global economy and the outlines of a sovereign bond crisis in Japan suggest to me that we must be very close to a major trend change for the Japanese yen. Best wishes, Jack Commercial Member Joined May 2018 3,332 Posts The Land of the Rising Sun is Shining Brighter By Sean Hyman, Editor of Currency Cross Trader Sometimes in life it can seem like when something has been a certain way for a very long time that it will always be that way. It8217s like the brain has a tendency to get conditioned to a situation and decides it will always be that way. Well, investors get the same way about a stock or index that8217s been out of favor for a long time. They can never seem to imagine a day when it will come back. Take, for instance, Japan8217s Nikkei index. It8217s been down for over two years in a row, even as most other stock indices have rebounded. But actually, you can look further back to the larger trend and see that Japan8217s Nikkei was one of the first indexes to top out. The Nikkei topped out in early 2006, while most other stock indexes topped out at the end of 2007 or early 2008. So, the Nikkei has really been trading lower for about six-and-a-half years. Well, you can see where it would be easy to get sucked into the thinking that those stocks are never coming back. However, it8217s simply not true. There are a couple of things changing that are going to set up the Nikkei for its first real rally in years. A Change in Direction for the Yen The first thing is the change in the yen. You see, the Japanese yen has been strengthening in a big way ever since July of 2007, and it finally peaked in October of 2018 but traded somewhat sideways through January of this year. From that point, the yen has begun to descend. In fact, let8217s take a look at the Nikkei in the weekly, three-year chart below with the Japanese yen plotted below it. Why is the fall of the yen important Japan8217s Nikkei is filled with major exporters such as Toyota, Honda, Mazda and Sony. From the viewpoint of an exporter, you want a cheap currency. If your goods appear to be cheaper because a foreigner8217s money goes further, then they are more apt to buy more of your products. However, if your currency is stronger, your products will appear more expensive to foreigners and you8217ll sell fewer. So what the currency is doing is a big deal. It8217s one of the determinants of how well these companies will do. In other words, when dealing with a strong yen, they have the wind in their faces, and when they have a falling yen, these companies finally get the wind to their backs. If you8217ve ever ridden a bicycle in the wind, then you know it makes a big difference whether the wind is with you or against you. It8217s the same with these companies. With absolutely no other changes, their performance and results will vary widely depending upon the value of the yen. What Stimulus Means for the Yen The other thing that has changed in the favor of the Nikkei is that Japan has instituted an 8220asset purchase program.8221 A pretty sizable one at that 8230 to the tune of 80 trillion yen. Then, on Friday, Japan announced 750 billion yen (9.4 billion) of stimulus to boost growth. The measure was undertaken after bond dealers concerns over government spending raised fears of a disruption at a December debt sale. This will be good for Japan8217s stocks for now and bad for its currency. So between the stimulus programs and the change in the direction of the yen, Japanese stocks have a chance to reverse course for the first time in over six years. With that in mind, let8217s look at an ETF that tracks Japanese stocks. It8217s called the Wisdom Tree Japan Total Dividend ETF (DXJ). Let8217s check out its daily, two-year chart below. Declines in the Yen Can Be the Catalyst for Huge Moves in Japanese ETFs Going into 2018, the yen took a tumble and Japanese stocks got their first good shot in the arm they8217ve had in a long time. Now, the yen is beginning to fall off the map again and DXJ is breaking out of its triangular coiling consolidation. I believe this sets up DXJ to where it could head to 36 per share or higher over the next two to three months. This means the stock could move a whopping 11 within that very short time if the yen keeps falling as I believe it will. So check out DXJ. I believe it8217s primed for its next launch higher and it8217s going to catch the masses off guard. They8217re going to wonder where this rally came from. But you8217ll know that it8217s come from the new stimulus and from the change in the direction of the yen. Have a nice day Sean Hyman Editor, Currency Cross Trader Joined Oct 2018 Status: Member 4 Posts Many thanks for your description of the triple screen trading strategy. As a noob I began researching simple strategies that utilized only one indicator alongside EMA. They seemed to work okay but my dilemma was that I didnt have enough confidence entering the trade with analysis from just one indicator and a few supportresistance lines. It was when I began looking into trading systems that utilized a few indicators to reveal an overall meaningful picture, that I discovered Elders Triple Screen Strategy. The following link is a PDF to the section of Elders book, Trading For A Living, where he explains the strategy in detail, screen by screen: trading-nakedlibrary. ingsystem. pdf As of now Im using the FXCM web trading system, but hope to get metatrader4 very soon - just need to install windows on my mac As you may already know, this platform is limited in terms of customization and availability of indicators - between Williams R and Stochastic, Ive decided to use the latter for my oscillator so that I can focus on strong signals and avoid being swayed by market noise. Elder doesnt talk much about interpreting Stochastic here, so I appreciate your extended explanation about this. My three screens are as follows: large: 3 Hour (MACD EMAs (see below) intermediate: 30 min. (Stochastic) small: 5 min In my 3 hour chart Im also using 13EMA, 28EMA and 53EMA. Ive noticed that the size of the MACD histogram bars can give hints about the strength of 13EMA movement and its likelihood of crossing the other two EMAs and flipping the direction of the trend. As histogram bars get longer, the momentum of 13EMA seems to get stronger, which may signal a change in trend. Im just about ready to employ this system on my own for the first time. Looking forward to having a greater sense of confidence in my trade decisions Members must have at least 0 vouchers to post in this thread. 0 traders viewing now Forex Factoryreg is a registered trademark. TECHNICAL ANALYSIS Alexander Elder: The Force Index 091205 02:44:27 PM by Paolo Pezzutti The force index combines price and volume to provide you with the strength of bulls and bears both. Alexander Elder, in his well-regarded book Trading For A Living, introduced the force index. It is an oscillator that attempts to measure the force of bulls during uptrends and the force of bears in downtrends. It takes into account price and volume. In this way, the force of every move is defined by its direction, distance, and volume. The underlying concept is simple: - A positive close of prices will print a positive force, and a negative close of prices will print a negative force - The greater the volume, the greater the force, and - The greater the price change, the greater the force. The rule for its construction is: Force Index Volume (close-close of the previous day) Below is the TradeStation implementation of the indicator: inputs: Length1(2),Length2(13),ForceI(Volume (Close - Close1)) As you can see, the short-term force index is normally smoothed with a two-day exponential moving average (EMA) to help find entry points into the market. Smoothing is done because the raw indicator appears very jagged. In his book, Elder suggests that it pays to buy when the two-day EMA of the indicator is negative and sell when it is positive. A 13-day EMA of the force index helps to track longer-term changes in the force of markets participants. When it is positive, it means that bulls are in control. When it becomes negative, it means the bears have taken control. As with any oscillator, divergences could help identify turning points. The concept behind this indicator is that a big price change testifies the importance of the victory. At the same time, the volume provides you with the information related to the market commitment of the public to the move. In the author analysis, high-volume rallies and declines have more inertia and are likely to continue. Low volume indicates that the supply of new participants is low and the trend is near an end. The two-day EMA of the force index is used to pinpoint buying and selling opportunities. When a trend-following indicator identifies an uptrend, you will spot an entry point when the two-day EMA of the force index is negative, placing a buy order above the high of that day. The opposite is true during downtrends. If you are a short-term trader, you will exit your long trade--for example, when the two-day exponential moving average of the force index turns positive. As an alternative, you may want to add to your positions whenever the indicator gives signals in the direction of the trend. The 13-day exponential moving average of the force index is used to identify longer-term changes in the strength of market participants. Above the centerline, the trend is positive below it, bears are in control. A new peak indicates that a rally is likely to continue. Divergences can also give very good indications of turning points. Spikes of the indicator suggest that, in the long run, markets have reached a top or a bottom. FIGURE 1: THE QQQQ DAILY CHART AND THE FORCE INDEX INDICATOR. The indicator helps find entry points after pullbacks during a trend.
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